Финансовые результаты за 1 квартал 2020 г.

ПАО «Полюс» (Лондонская и Московская биржи: PLZL) («Полюс», «Компания» или со всеми дочерними предприятиями — «группа») сегодня опубликовало консолидированные финансовые результаты за 1 квартал 2020 г.

Основные результаты

1. Общий объем реализации золота составил 544 тыс. унций, снизившись по сравнению с 4 кварталом 2019 г. на 39%. Это включает 11 тыс. унций золота в концентрате, произведённых на Олимпиаде.
2. Выручка за 1 квартал 2020 г. снизилась по сравнению с предыдущим кварталом на 32% и составила $872 млн вследствие снижения объемов производства аффинированного золота с Олимпиады, Благодатного, Наталки и Куранаха, а также сезонного сокращения объема добычи на Россыпях. Снижение объемов производства аффинированного золота на Олимпиаде, Благодатном и Наталке прежде всего отражает изменение запасов на аффинажном заводе. Снижение объемов реализации золота в отчетном периоде также обусловлено снижением продаж флотоконцентрата до 11 тыс. унций в сравнении с 172 тыс. унций в 4 квартале 2019 г.. При этом, средняя цена реализации аффинированного золота выросла в квартальном сопоставлении на 7%, составив $1 592 за унцию.
3. Общие денежные затраты (ТСС) группы за 1 квартал 2020 г. выросли до $394 за унцию против $341 за унцию в предыдущем квартале. В 2019 г. показатель ТСС группы вырос на 5% относительно 2018 г. и составил $365 за унцию. Рост обусловлен снижением среднего содержания в переработке на Олимпиаде (3,20 г/т в 1 квартале 2020 г. в против 3,88 г/т в 4 квартале 2019 г. вследствие временного снижения среднего содержания в добытой руде) и уменьшением доли более дешевого флотоконцентрата в общей структуре реализации золота в течение квартала. В отчетном периоде не осуществлялись продажи сурьмянистого флотоконцентрата, соответственно, не было эффекта от реализации попутного продукта, тогда как в 4 квартале 2019 г. он составил $15 на унцию. Это также оказало негативное влияние на TCC группы. Данные факторы были частично нивелированы снижением курса рубля за отчетный период и сезонным сокращением добычи на Россыпях.
4. Скорректированный показатель EBITDA за 1 квартал 2020 г. снизился на 33% по сравнению с предыдущим кварталом и составил $589 млн против $883 млн соответственно. Снижение обусловлено сокращением объемов реализации золота в отчетном периоде.
5. Скорректированная чистая прибыль в 1 квартале 2020 г. снизилась на 7% по сравнению с 4 кварталом 2019 г. и составила $486 млн.
6. Чистый операционный денежный поток в 1 квартале 2020 г. составил $544 млн против $682 млн в предыдущем квартале.
7. Капитальные затраты в отчетном периоде снизились до $124 млн по сравнению с $220 млн в предыдущем квартале.
8. Отношение чистого долга (включая деривативы) к скорректированному показателю EBITDA сократилось до 1,1х против 1,2х на конец 2019 г. на фоне снижения чистого долга и увеличения скорректированного показателя EBITDA за последние 12 месяцев.

Информация по СOVID-19

Текущая ситуация на Красноярской бизнес-единице представляет определенные риски для выполнения Компанией производственных показателей в 2020 г. С учетом постоянного мониторинга ситуации и оценки потенциальных рисков, «Полюс» предпринимает все возможные меры для обеспечения непрерывности производственных процессов и реализации проектов в соответствии с намеченными графиками. Компания видит незначительный риск снижения прогноза производства по итогам 2020 г. и планирует представить дополнительную информацию по данному вопросу вместе с публикацией производственных результатов за 2 квартал текущего года.

В 1 квартале 2020 г. операционная деятельность «Полюса» продолжалась в непрерывном режиме несмотря на распространение COVID-19 в России, а все производственные активы Компании работали в штатном режиме.

На ранней стадии распространения коронавируса в России «Полюс» ввел строгие специальные меры на всех активах для минимизации рисков заражения и потенциального распространения коронавирусной инфекции среди сотрудников. Эти меры включают особый контроль при въезде на производственные объекты: весь персонал проходит обязательное тестирование на COVID-19 перед отправкой на объекты компании. Компания также проводит ежедневную термометрию всех своих сотрудников, а также сотрудников подрядных организаций. Кроме того, ежедневно проводится интенсивная очистка и дезинфекция помещений и оборудования.

«Полюс» завершил программу сплошного тестирования сотрудников, которая была запущена в середине апреля. За время ее реализации было зафиксировано значительное увеличение количества сотрудников с положительными результатами тестов на COVID-19 на Олимпиадинском ГОК. У подавляющего большинства инфицированных болезнь протекает бессимптомно, и они помещены в карантин на ГОКе. Все сотрудники «Полюса» с положительными результатами тестов на COVID-19 получают необходимую медицинскую помощь.

Компания тесно сотрудничает с государственными органами на федеральном и региональном уровнях в целях минимизации распространения коронавирусной инфекции на производственном активе. Для обеспечения необходимых карантинных условий Компания в сотрудничестве с ГУ МЧС по Красноярскому краю организовала временные пункты изоляции. Кроме того, Министерство обороны РФ развернуло на территории ГОК полевой госпиталь.

Все сотрудники с положительными результатами тестов, а также те, кто был подвержен высокому риску инфицирования, проходят повторное тестирование. Значительное количество сотрудников «Полюса», ранее получивших положительный результат теста на COVID-19, полностью выздоровели, карантинный режим в их отношении снят, и они выписаны из лечебных учреждений.

Павел Грачев, Генеральный директор ПАО «Полюс», прокомментировал:

В первом квартале 2020 года «Полюс» продемонстрировал сильные операционные и финансовые результаты. Показатель EBITDA составил $589 млн, а свободный денежный поток с учетом долговой нагрузки — $260 млн.

В условиях распространения COVID-19 Компания делает все необходимое для защиты здоровья и благополучия наших сотрудников и их семей, а также местных сообществ. «Полюс» развернул масштабную программу тестирования на COVID-19 своих сотрудников и сотрудников компаний-подрядчиков на всех своих бизнес-единицах.

Здоровье и безопасность наших сотрудников являются нашим главным приоритетом. Мы тесно сотрудничаем с органами государственной власти для того, чтобы быстро и качественно отвечать на любые новые вызовы, связанные с коронавирусом.

Сравнение финансовых результатов

Общие денежные затраты (TCC)

TCC группы в 1 квартале 2020 г. увеличились до $394 на унцию с $341 на унцию в предыдущем квартале. Это обусловлено уменьшением среднего содержания в переработке на Олимпиаде (3,20 г/т в 1 квартале 2020 г. против 3,88 г/т в 4 квартале 2019 г., вследствие временного снижения среднего содержания в добытой руде) и уменьшения доли более дешевого флотоконцентрата в общей структуре реализации золота в течение квартала. В отчетном периоде отсутствовали продажи сурьмянистого флотоконцентрата, соответственно, не было эффекта от реализации попутного продукта, тогда как в 4 квартале 2019 г. он составил $15 на унцию. Это также оказало негативное влияние на TCC группы. Данные факторы были частично нивелированы снижением курса рубля за отчетный период и сезонным сокращением добычи на Россыпях.

Общие денежные затраты по активам (TCC), $/унция

В 1 квартале 2020 г. показатель ТСС Олимпиады увеличился до $377 на унцию, что на 40% выше показателя 4 квартала 2019 г.. Это было обусловлено снижением среднего содержания в переработке (3,20 г/т в 1 квартале 2020 г. против 3,88 г/т в 4 квартале 2019 г. вследствие временного снижения среднего содержания в добытой руде) и уменьшением доли более дешевого флотоконцентрата в общем объеме реализации золота в течение отчетного периода. В отчетном периоде отсутствовали продажи сурьмянистого флотоконцентрата, соответственно, не было эффекта от реализации попутного продукта, тогда как в 4 квартале 2019 г. он составил $27 на унцию. Это также оказало негативное влияние на TCC группы.

Показатель ТСС Благодатного составил $361 на унцию, сократившись на 3% по сравнению с 4 кварталом 2019 г. в основном за счет снижения курса рубля в отчетном периоде. Влияние этого фактора было частично нивелировано повышением затрат на ремонтные работы в 1 квартале 2020 г. по сравнению с предыдущим периодом.

Показатель TCC Вернинского составил $353 на унцию, снизившись на 5% по сравнению с 4 кварталом 2019 г. Положительная динамика затрат была обусловлена, в том числе, увеличением часовой производительности на 6% (398 т/ч в 1 квартале 2020 г. против 374 т/ч в 4 квартале 2019 г.).

На Куранахе показатель ТСС в квартальном сопоставлении вырос на 6%, до $568 на унцию, преимущественно на фоне сезонного сокращения объемов кучного выщелачивания.

Показатель ТСС на Наталке составил $414 на унцию, увеличившись по сравнению с предыдущим кварталом на 10% на фоне плановых ремонтных работ на Наталкинской ЗИФ, завершенных в феврале 2020 г. Снижение коэффициента извлечения с 72,3% в 4 квартале 2019 г. до 70,7% также оказало негативное влияние на динамику затрат в отчетном периоде. Это обусловлено проводившейся калибровкой оптимальных параметров измельчения после установки резинометаллической футеровки на шаровую мельницу (МШЦ) и временным изменением доли гравитируемого золота в составе руды питания. Это связано с вовлечением в переработку руды с участка карьера Северный с более низкой извлекаемостью гравитационными методами.

Из-за сезонного характера добычи золота на Россыпях , в 1 квартале 2020 г. золото на них не производилось. Промывочный сезон, как обычно, завершился в ноябре 2019 г. и возобновился в апреле 2020 г.

Совокупные денежные затраты на производство и поддержание (AISC)

В 1 квартале 2020 г. показатель AISC группы, следуя за динамикой ТСС, увеличился на 19%, до $684 на унцию.

Совокупные денежные затраты на производство и поддержание (AISC) по активам, $/унция

В 1 квартале 2020 г. показатель AISC Олимпиады увеличился до $668 на унцию, динамика обусловлена повышением TCC в отчетном периоде. Показатели AISC Благодатного и Вернинского снизились до $488 и $570 на унцию соответственно на фоне уменьшения капитальных затрат на поддержание производства в отчетном периоде. Показатель AISC на Куранахе снизился до $822 на унцию из-за уменьшения капитальных затрат на поддержание производства, а также из-за сокращения объемов вскрышных работ в отчетном периоде. Совокупные денежные затраты на Наталке увеличились до $601 на унцию вследствие повышения показателя TCC за отчетный период.

Капитальные затраты

В 1 квартале 2020 г. капитальные затраты снизились до $124 млн против $220 млн в 4 квартале 2019 г. Снижение отражает более низкий уровень капитальных затрат по всем бизнес-единицам.

Капитальные затраты на Наталке в квартальном сопоставлении сократились на 19% и составили $38 млн за отчетный период против $47 млн в 4 квартале 2019 г. «Полюс» в 1 квартале продолжил строительство на Наталкинской ЗИФ объектов вспомогательной инфраструктуры. Завершение строительства основного хвостохранилища и ввод его в эксплуатацию намечены на 2020 г.

Компания продолжает реализовывать производственные инициативы для дальнейшего повышения извлечения на Наталке. Продолжается установка первой флотомашины Outotec. На Наталкинской ЗИФ в 2020 г. намечена к внедрению технология флэш-флотации.

В отчетном периоде технические специалисты «Полюса» завершили установку магнитного сепаратора для удаления металлического скрапа из шаровой мельницы (МШЦ) и на переделе хвостов интенсивного цианирования. Компания также установила два концентрационных стола на первой и четвертой стадиях гравитационного обогащения для повышения эффективности интенсивного цианирования.

На Олимпиаде капитальные затраты сократились с $67 млн в 4 квартале 2019 г. до $25 млн в 1 квартале 2020 г., поскольку Компания завершила закупку карьерных самосвалов в 2019 г. (11 единиц техники в 4 квартале). Также в 4 квартале 2019 г. «Полюс» продолжил реализацию мероприятий, направленных на повышение уровня извлечения. В 1 квартале 2020 г. Компания запустила программу геологоразведочного, гидрогеологического и геотехнического бурения на глубоких горизонтах карьера Восточный

Олимпиадинского месторождения. «Полюс» продолжил модернизацию и расширение существующих мощностей биоокисления. В частности, эти инициативы предусматривают модернизацию двух реакторов БИО-3 и внедрение магнитной сепарации, которая позволит повысить качество флотоконцентрата, поступающего в реакторы биооксиления. Компания также продолжает подбирать оптимальные технологические параметры флотомашины Jameson на ЗИФ-1, тогда как на ЗИФ-3 в 1 квартале 2020 г. две такие флотомашины были выведены на проектную мощность.

На Благодатном капитальные затраты в 1 квартале 2020 г. снизились на 20%, до $8 млн, против $10 млн в 4 квартале 2019 г. В отчетном периоде на ЗИФ-4 Компания ввела в эксплуатацию флотомашину Jameson для дальнейшего повышения уровня извлечения. «Полюс» продолжает выполнение Feasibility Study на строительство новой фабрики (ЗИФ-5). Компания ожидает завершить Feasibility Study этого проекта в 2020 г.

На Вернинском капитальные затраты сократились с $20 млн в 4 квартале 2019 г. до $16 млн в 1 квартале 2020 г. В отчетном периоде Компания реализовала ряд инициатив, включая оптимизацию гранулометрического состава, установку дополнительной конусной дробилки НР300 и временное включение концентратора Knelson в технологическую схему на первой стадии гравитационного обогащения, что позволило повысить часовую производительность. «Полюс» продолжает реализацию проекта по увеличению производительности Вернинской ЗИФ до 3,5 млн т в год.

На Куранахе капитальные затраты снизились более чем вдвое и в 1 квартале 2020 г. составили $6 млн. Это отражает плановую замену горной техники в 4 квартале 2019 г. В отчетном периоде «Полюс» провел тендер на поставку конвейерного оборудования и выбор подрядчиков для строительства второй очереди кучного выщелачивания.

Капитальные затраты на Россыпях в 1 квартале 2020 г. составили $4 млн и включали расходы на продолжающуюся замену изношенного оборудования и геологоразведку.

Капзатраты, связанные с IT, составили $6 млн. Компания продолжает внедрение ERP и реализацию ряда других IT-проектов.

По проекту Сухой Лог капитальные вложения составили $4 млн. В отчетном периоде Компания продолжила разработку оценки капзатрат. В настоящее время завершается разработка плана горных работ с фокусом на оптимизацию объемов горных и вскрышных работ для плавного выхода на проектную мощность и обеспечения оптимального уровня по содержанию в переработке. Подготовка Pre-Feasibility Study по другим направлениям, включая металлургию, схему переработки, инфраструктуру, вопросы экологии и логистику, была завершена. Сейчас осуществляется комплексная внутренняя оценка работы.

В 1 квартале 2020 г. «Полюс» завершил бурение 5 417 м в рамках программы бурения по сгущению сети общим объемом 30 тыс. м, запланированной на 2020 г. Буровые работы сосредоточены в будущей зоне карьера, где, как ожидается, Компания будет вести добычу в первые годы разработки Сухого Лога. В результате «Полюс» сможет лучше определить зону минерализации в этой области и повысить точность планирования и последовательности горных работ.

Структура капитальных затрат¹⁰

В 1 квартале 2020 г. общие затраты на приобретение основных средств сократились до $185 млн против $234 млн в предыдущем квартале. Снижение в основном отражает соответствующее уменьшение вышеуказанных общих капитальных затрат.

В марте 2020 г. Компания осуществила еще один транш в рамках опционных соглашений, увеличив долю участия с 68,2% до 78% в «СЛ Золото», совместном предприятии по разработке месторождения «Сухой Лог». Компания выплатила около $29 млн в форме казначейских акций «Полюса» за 5% долю в «СЛ Золото» и $28 млн в денежной форме за долю в размере 4,8%. Эти платежи были осуществлены в соответствии с оставшимися опционными соглашениями, согласно Примечанию 21 сокращенной промежуточной финансовой отчетности.

Прочая инвестиционная деятельность в 1 квартале 2020 г. включает полученные проценты в размере $11 млн.

Информация о конференц-звонке

Конференц-звонок для инвесторов и аналитиков с участием Павла Грачева (генерального директора) и Михаила Стискина (старшего вице-президента по финансам и стратегии) состоится 1 июня 2020 г. в 11:00 по лондонскому времени, в 13:00 по московскому.

Для участия в телефонной конференции:

Код конференции: 13733728#

Великобритания
+44 207 194 37 59 (для участников из Великобритании)
0800 376 61 83 (бесплатная линия)

США
+1 646 722 49 16 (для участников из США)
844 286 06 43 (бесплатная линия)

Россия
+7 495 646 93 15 (для участников из России)
8 800 500 98 63 (бесплатная линия)

Для доступа к записи звонка:

Код доступа:
418935536#

Великобритания
+44 330 336 5147 (для участников из Великобритании)

США
+1 646 722 49 69 (для участников из США)

Россия
+7 495 249 16 71 (для участников из России)

ПАО «Полюс»

«Полюс» — крупнейший производитель золота в России и одна из пяти ведущих золотодобывающих компаний в мире по объему производства с самыми низкими издержками. Согласно данным отчета о запасах руды и минеральных ресурсах Компании за 2019 г, «Полюс» занимает третье место среди крупнейших золотодобывающих компаний мира по объемам запасов.

Основные производственные объекты группы расположены на территории Красноярского края, Иркутской и Магаданской областей, а также Республики Саха (Якутия).

Для инвесторов и СМИ
Виктор Дроздов, директор
Департамента деловых коммуникаций и связей с инвесторами
+7 (495) 641 33 77
drozdovvi@polyus.com

Прогнозные заявления

Настоящее сообщение может содержать «заявления о перспективах» относительно Полюса и/или Группы Полюс. В целом слова «будет», «может», «должен», «следует», «продолжит», «возможность», «полагает», «ожидает», «намерен», «планирует», «оценивает» и прочие аналогичные выражения указывают на заявления прогнозного характера. Заявления прогнозного характера содержат элементы риска и неопределенности, вследствие чего фактические результаты могут существенно отличаться от показателей, приведенных в соответствующих заявлениях прогнозного характера. Заявления о перспективах содержат заявления, касающиеся будущих капитальных затрат, стратегий ведения хозяйственной деятельности и управления, а также развития и расширения деятельности Полюса и/или Группы Полюс. Многие из этих рисков и неопределенностей касаются факторов, которые не могут контролироваться или быть точно оценены Полюсом и/или Группой Полюс, поэтому на информацию, содержащуюся в этих заявлениях, не следует полагаться как на окончательную, поскольку она предоставляется исключительно по состоянию на дату соответствующего заявления. Полюс и/или какая-либо компания группы Полюс не принимает каких-либо обязательств и не планирует предоставлять обновленную информацию по данным заявлениям о перспективах, за исключением случаев, когда это требуется в соответствии с применимым законодательством.

¹ Показатель производства золота включает 533 тыс. унций аффинированного золота и 62 тыс. унций золота во флотоконцентрате в 1 квартале 2020 года, а также 721 тыс. унций аффинированного золота и 83 тыс. унций золота во флотоконцентрате в 4 квартале 2019 года.

²Стратегическая программа защиты цены (СПЗЦ) включает серию азиатских золотых колларов с нулевой стоимостью («стабилизатор выручки»).

³Скорректированная чистая прибыль определяется группой как прибыль за период, скорректированная на обесценение, чистая нереализованная (прибыль)/убыток от переоценки производных финансовых инструментов, чистая (прибыль)/убыток от курсовых разниц и отложенный налог на прибыль, связанный с такими статьями.

⁴Группа рассчитывает скорректированный показатель EBITDA как прибыль за определенный период до вычета расходов на налог на прибыль, износа и амортизации, (прибыли)/убытка от операций с производными финансовыми инструментами (в том числе влияния продажи дочерних предприятий с последующим учетом по методу долевого участия), чистых затрат на финансирование, процентного дохода, чистой прибыли от курсовых разниц, обесценения, (прибыли)/убытка от реализации основных средств, выплаты вознаграждения на основе долевых инструментов в рамках программы мотивации и внеплановых отчислений на благотворительность таким образом, чтобы обеспечить сопоставимость расчета со скорректированным показателем EBITDA за предыдущий период. Группа пересмотрела подход к расчету скорректированного показателя EBITDA в целях предоставления более наглядной оценки операционной деятельности и создания показателя, который, по мнению группы, позволит упростить сравнение с другими компаниями отрасли в динамике. Группа считает скорректированный показатель EBITDA существенным для оценки ее прибыльности и результатов деятельности. Этот показатель не рассматривается как альтернатива таким показателям, как прибыль за период и поток денежных средств от операционной деятельности по МСФО и не представляет собой комплексный фактор оценки рентабельности или ликвидности группы. Группа рассчитывает рентабельность по скорректированному показателю EBITDA как отношение скорректированного показателя EBITDA к совокупному объему выручки.

⁵Капитальные затраты приведены нарастающим итогом (в данном пресс-релизе без учета расходов на получение лицензии на разработку Сухого Лога и расходов на строительство ВЛ «Омчак»). См. подробнее сопоставление данных на стр. 25 Отчета руководства об анализе финансового положения и результатов деятельности компании (MD&A).

⁶Группа рассчитывает совокупные денежные затраты на унцию проданного золота (TCC) как себестоимость реализации золота за вычетом износа и амортизации нематериальных активов, резерва на оплату ежегодных отпусков, затрат на обязательства по социальному обеспечению работников и изменение резерва на устаревание запасов с корректировкой на неденежные изменения в запасах. TCC на унцию проданного золота представляют собой стоимость производства одной унции золота и включают в себя затраты на добычу, переработку и аффинаж золота. Группа рассчитывает показатель TCC на унцию проданного золота как отношение TCC к общему количеству унций золота, проданных за период. Для отдельных месторождений группа рассчитывает показатель TCC и TCC на унцию проданного золота аналогичным образом с использованием финансовой информации по соответствующему месторождению.

⁷Общие денежные затраты на производство и поддержание (AISC) рассчитываются группой как TCC плюс общие, коммерческие и административные расходы, расходы на новые активы, задействованные во вскрышных операциях, капитальные затраты на поддержание текущих операций, корректировку на дисконт по обязательствам по выводу из эксплуатации, затраты на обязательства по социальному обеспечению работников и изменение резерва на устаревание запасов за вычетом амортизации, отнесенной в состав общих, коммерческих и административных расходов. Показатель AISC представляет собой разновидность совокупных денежных затрат и включает в себя затраты, связанные с поддержанием текущих операций, и дополнительные затраты, которые отражают колебания в себестоимости производства золота на протяжении срока отработки месторождения. Группа полагает, что показатель AISC способствует пониманию экономических параметров золотодобычи. Показатель AISC на унцию проданного золота представляет собой себестоимость производства и продажи одной унции золота, включая затраты на добычу, переработку, транспортировку и аффинаж золота, общие затраты на разработку как традиционных, так и россыпных месторождений, а также дополнительные затраты, указанные в определении показателя AISC. Группа рассчитывает показатель AISC на унцию проданного золота как отношение AISC к общему количеству унций золота, проданных за период.

⁸Чистый долг определяется как долгосрочные кредиты и займы плюс краткосрочные кредиты и займы за вычетом денежных средств и их эквивалентов, а также банковских депозитов. Этот показатель не рассматривается как альтернатива краткосрочным и долгосрочным заимствованиям и не представляет собой комплексный фактор оценки общей ликвидности группы.

⁹ Группа рассчитывает показатель чистый долг/скорректированный показатель EBITDA как отношение чистого долга к скорректированному показателю EBITDA.

¹⁰ Капитальные затраты на незавершенное строительство распределены на другие бизнес-единицы, тогда как в консолидированной финансовой отчетности они представлены как капитальные затраты отдельной бизнес-единицы.

¹¹Отражает затраты, связанные с геологоразведочной бизнес-единицей, расходы на ИТ-проекты и строительство ВЛ «Раздолинская — Тайга» и ВЛ «Пеледуй — Мамакан»

¹²Включая капитализированные расходы на вскрышные работы без учета капитализированных процентов по кредитам и капитализированных затрат по незавершенному капитальному строительству. Подробнее см. Примечание 11 консолидированной финансовой отчетности.

¹³ Без учета затрат на приобретение лицензии на разработку месторождения «Сухой Лог» и платежей в пользу «Ростеха».