Финансовые результаты за 3 квартал 2018 года

ПАО «Полюс» (Лондонская и Московская биржи — PLZL) («Полюс», «Компания» или, со всеми дочерними предприятиями, «Группа») опубликовало сегодня консолидированные финансовые результаты за три и девять месяцев, закончившихся 30 сентября 2018 года.

Основные результаты

• Общий объем реализации золота составил 699 тыс. унций, увеличившись по сравнению со 2 кварталом на 32%. Этот показатель включает 92 тыс. унций золота в концентрате с Олимпиады.
• Выручка в квартальном сопоставлении выросла на 20% и составила $832 млн против $692 млн во 2 квартале вследствие сезонного увеличения объемов реализации золота с россыпных месторождений, а также роста объема реализации флотоконцентрата с Олимпиады. Показатель выручки Группы включает выручку от реализации с Наталки начиная с 3 квартала 2018 года (после прекращения капитализации с 1 августа 2018 года).
• Общие денежные затраты (TCC) Группы остались на уровне $345 на унцию. Этот показатель включает TCC Наталки ($685 на унцию в 3 квартале). Дополнительный рост TCC Группы был вызван сезонным увеличением добычи на россыпных месторождениях с более высокими затратами. Эти факторы были полностью компенсированы обесценением национальной валюты, а также эффектом в размере $33 на унцию в 3 квартале от реализации попутного продукта — сурьмяного концентрата.
• Скорректированный показатель EBITDA вследствие роста объемов реализации по сравнению со 2 кварталом 2018 года увеличился на 18% и достиг $537 млн. Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA составила 65%.
• Прибыль за период выросла до $144 млн, что отражает увеличение операционной прибыли и влияние неденежных статей. Убыток от курсовых разниц по сравнению с предыдущим кварталом снизился.
• Скорректированная чистая прибыль по сравнению с предыдущим кварталом снизилась на 22% и составила $355 млн, что отражает влияние неденежных статей, таких как убыток от курсовых разниц, в отчетном периоде.
• Чистый денежный поток от операционной деятельности составил $423 млн против $376 млн в предыдущем квартале.
• Капитальные затраты в квартальном сопоставлении снизились до $146 млн на фоне более низкого уровня капитальных затрат в большинстве бизнес-единиц. Следует отдельно отметить, что с 1 августа Компания прекратила капитализировать расходы на обслуживание долга и прочие напрямую связанные с Наталкой операционные затраты.
• Объем денежных средств и их эквивалентов на 30 сентября 2018 года составил $1 000 млн против $908 млн на 30 июня 2018 года. Рост был обусловлен сильными операционными результатами в отчетном периоде.
• Чистый долг снизился до $3 029 млн с $3 208 млн по состоянию на конец 2 квартала.
• Отношение чистого долга к скорректированному показателю EBITDA сократилось до 1,6x против 1,8x по состоянию на 30 июня 2018 года на фоне снижения чистого долга и роста скорректированного показателя EBITDA.

Павел Грачев, генеральный директор ПАО «Полюс», прокомментировал:

В отчетном периоде Полюс продемонстрировал высокие операционные и финансовые результаты.

В этом квартале мы добились двузначного роста EBITDA. Компания сохраняет статус производителя с одними из самых низких издержек в мире: наши общие денежные затраты второй квартал подряд остаются на уровне $345 на унцию золота.

На фоне результатов Компании за первые девять месяцев мы снижаем прогноз по общим денежным затратам и ожидаем, что этот показатель за весь 2018 год останется на уровне ниже $400 на унцию.

Мы также подтверждаем производственный прогноз. Полюс ожидает, что годовой объем производства приблизится к верхней границе первоначального прогноза на уровне 2,375–2,425 млн унций золота.

Сравнение финансовых результатов

Общие денежные затраты (TCC)

Показатель TCC Группы по сравнению с предыдущим кварталом не изменился и остался на уровне $345 на унцию. Этот показатель включает общие денежные затраты Наталки ($685 на унцию в 3 квартале). Дополнительное давление на TCC оказало сезонное увеличение добычи на россыпных месторождениях с более высокими затратами. Действие этих факторов было компенсировано обесценением национальной валюты, а также эффектом в размере $33 на унцию в 3 квартале от реализации попутного продукта — сурьмяного концентрата.

Общие денежные затраты по активам (TCC), $ на унцию

Общие денежные затраты Олимпиады в отчетном периоде составили $233 на унцию, что на 23% ниже показателя 2 квартала 2018 года. Снижение было главным образом обусловлено увеличением доли флотоконцентрата с более низкой себестоимостью в общем объеме реализованного золота и эффектом на уровне $61 на унцию от реализации попутного продукта — сурьмяного концентрата. Обесценение национальной валюты также способствовало снижению издержек. Эти факторы были частично нивелированы более высокими расходами на поддержание и ростом цен на дизельное топливо.

Показатель TCC Благодатного составил $358 на унцию, снизившись по сравнению со 2 кварталом на 3% главным образом вследствие обесценения национальной валюты. Рост цен на дизельное топливо был компенсирован более низкими расходами на поддержание и ростом объема реализации золота.

Показатель TCC Вернинского составил $340 на унцию, снизившись по сравнению со 2 кварталом 2018 года на 8% преимущественно в результате обесценения в отчетном периоде национальной валюты. Рост объемов реализации золота полностью компенсировал увеличение расходов на поддержание.

На Куранахе общие денежные затраты составили $482 на унцию, что на 7% ниже уровня 2 квартала 2018 года. Снижение в первую очередь связано с обесценением национальной валюты).

Показатель TCC на Россыпях составил $725 на унцию, увеличившись на 5% с $691 во 2 квартале 2018 года на фоне списания сезонных отложенных расходов и повышения цен на топливо. Эти факторы были частично компенсированы обесценением национальной валюты и снижением расходов на запчасти и взрывчатые вещества.

Общие денежные затраты Наталки составили $685 на унцию. С 1 августа 2018 года Группа учитывает операционные затраты, относящиеся к Наталке, в себестоимости реализации золота.

Совокупные денежные затраты на производство и поддержание (AISC)

Совокупные денежные затраты Группы на производство и поддержание по сравнению со 2 кварталом снизились на 5% и составили $571 на унцию.

Совокупные денежные затраты на производство и поддержание (AISC) по активам, $ на унцию

Показатель AISC Олимпиады снизился до $395 на унцию, Благодатного — до $514 на унцию. В обоих случаях причиной стало снижение TCC в отчетном периоде. Показатель AISC Вернинского сократился до $595 на унцию, а Куранаха — до $689 на унцию на фоне снижения их TCC и капитальных затрат на поддержание. На Россыпях показатель AISC в 3 квартале уменьшился до $792 на унцию в результате снижения капитальных затрат на поддержание. На Наталке показатель AISC составил $1 143 на унцию.

Капитальные затраты

Капитальные затраты снизились до $146 млн с $219 млн во 2 квартале.

На Наталке капитальные затраты снизились до $40 млн. Затраты на приобретение оборудования в отчетном периоде составили $36 млн против $46 млн во 2 квартале. Продолжается закупка горной техники, в отчетном периоде на площадку был доставлен экскаватор TYHI WK-20. Продолжаются строительные работы на вспомогательных и инфраструктурных объектах Наталкинской ЗИФ, включая земляные работы на складе ГСМ и завершающие работы в лаборатории пробирного анализа. В июле—августе 2018 года Компания провела плановые ремонтные работы, в ходе которых была возобновлена эксплуатация конусной дробилки MK-60-110E.

С 1 августа 2018 года Компания прекратила капитализировать расходы на обслуживание долга и прочие прямые операционные затраты. Совокупные капитализированные расходы за вычетом выручки от реализации золота в 3 квартале 2018 года составили $4 млн.

В конце 3 квартала, когда мощность Наталкинской ЗИФ достигла проектного уровня, в результате деформации несущей поверхности подшипника главного вала вышел из строя привод шаровой мельницы. В результате Компания перешла на сокращенную технологическую схему с одноэтапным дроблением на МПСИ в обход шаровой мельницы, что привело к снижению производительности и коэффициента извлечения. Компания ожидает, что шаровая мельница вновь заработает после завершения ремонта в ноябре 2018 года и ЗИФ оперативно вернется к работе на полной мощности. В декабре на Наталке начнутся плановые ремонтные работы.

Капитальные затраты Олимпиады и Благодатного снизились до $46 млн и $6 млн соответственно, поскольку Компания в первом полугодии 2018 года завершила активную фазу закупок горной техники. Полюс продолжает расширять парк горной техники, увеличивая долю крупнотоннажного оборудования. Компания в настоящий момент реализует проекты по дальнейшему увеличению мощности ЗИФ Олимпиады и Благодатного и ожидает, что в ближайшие годы они достигнут производительности 13,4 млн и до 9,0 млн тонн в год соответственно.

На Вернинском капитальные затраты выросли до $11 млн в результате проведения плановых ремонтных работ и внесения предоплаты за экскаватор TYHI WK-20.

Капитальные затраты на Куранахе снизились до $10 млн. Третий этап проекта по увеличению производительности ЗИФ до 5,8 млн тонн в год должен быть завершен в 2019 году.

Капитальные затраты на Россыпях сократились до $4 млн вследствие завершения во 2 квартале замены изношенного оборудования.

Общие затраты на приобретение основных средств снизились до $198 млн против $215 млн в предыдущем квартале, что прежде всего отражает отмеченное выше сокращение совокупных капитальных затрат.

На месторождении Сухой Лог завершены анализ и интерпретация результатов заверочного бурения. Программа бурения по сгущению сети находится в стадии реализации. Также были начаты геотехнические и гидрогеологические буровые работы, и Компания приступила к подготовке Pre-feasibility Study.

Прочие инвестиционные активности в 3 квартале 2018 года включали полученные процентные выплаты в размере $6 млн.

Структура капитальных затрат¹⁰

Конференц-звонок

Конференц-звонок для инвесторов и аналитиков с участием Павла Грачева (Генеральный директор) и Михаила Стискина (Старший вице-президент по финансам и стратегии) состоится 7 ноября 2018 года в 10:00 (Лондон) / 13:00 (Москва).

Для участия в телефонной конференции:

Код конференции: 1713680

Великобритания
+44 (0)330 336 9411 (местные звонки)
0800 279 7204 (бесплатная линия)

США:
+1 929 477 0402 (местные звонки)
888 224 1121 (бесплатная линия)

Россия
+7 495 646 9190 (местные звонки)
8 10 8002 8675011 (бесплатная линия)

Для участия в телефонной конференции:

Код конференции: 1713680

Великобритания
+44 (0) 207 660 0134 (местные звонки)
0 808 101 1153 (бесплатная линия)

США:
+1 719 457 0820 (местные звонки)
888 203 1112 (бесплатная линия)

Россия
810 800 2702 1012 (бесплатная линия)

Полюс

«Полюс» — крупнейший производитель золота в России и одна из десяти ведущих золотодобывающих компаний в мире по объему производства с самыми низкими издержками. Согласно данным отчета о запасах руды и минеральных ресурсах Компании за 2017 г. «Полюс» занимает второе место среди крупнейших золотодобывающих компаний мира по объемам запасов и ресурсов.

Основные производственные объекты Группы расположены на территории Красноярского края, Иркутской и Магаданской областей, а также Республики Саха (Якутия).

Контакты

Для инвесторов
Виктор Дроздов, директор по связям с инвесторами
+7 (495) 641 33 77
drozdovvi@polyus.com

Для СМИ
Виктория Васильева, директор по связям с общественностью
+7 (495) 641 33 77
vasilevavs@polyus.com

Прогнозные заявления

Настоящее сообщение может содержать «заявления о перспективах» относительно Полюса и/или Группы Полюс. В целом слова «будет», «может», «должен», «следует», «продолжит», «возможность», «полагает», «ожидает», «намерен», «планирует», «оценивает» и прочие аналогичные выражения указывают на заявления прогнозного характера. Заявления прогнозного характера содержат элементы риска и неопределенности, вследствие чего фактические результаты могут существенно отличаться от показателей, приведенных в соответствующих заявлениях прогнозного характера. Заявления о перспективах содержат заявления, касающиеся будущих капитальных затрат, стратегий ведения хозяйственной деятельности и управления, а также развития и расширения деятельности Полюса и/или Группы Полюс. Многие из этих рисков и неопределенностей касаются факторов, которые не могут контролироваться или быть точно оценены Полюсом и/или Группой Полюс, поэтому на информацию, содержащуюся в этих заявлениях, не следует полагаться как на окончательную, поскольку она предоставляется исключительно по состоянию на дату соответствующего заявления. Полюс и/или какая-либо компания группы Полюс не принимает каких-либо обязательств и не планирует предоставлять обновленную информацию по данным заявлениям о перспективах, за исключением случаев, когда это требуется в соответствии с применимым законодательством.

¹ Показатель производства золота включает 624 тыс. унций аффинированного золота и 67 тыс. унций золота во флотоконцентрате в 3 квартале 2018 года и 539 тыс. унций аффинированного золота и 63 тыс. унций золота во флотоконцентрате во 2 квартале 2018 года.

² Стратегическая программа защиты цены (СПЗЦ) включает серию азиатских золотых колларов с нулевой стоимостью («стабилизатор выручки»).

³ Скорректированная чистая прибыль определяется Группой как прибыль за период, скорректированная на обесценение / (восстановление убытка от обесценения), чистая нереализованная (прибыль)/убыток от производных финансовых инструментов и инвестиций, чистая прибыль от курсовых разниц и отложенный налог на прибыль, связанный с такими статьями.

⁴ Группа рассчитывает скорректированный показатель EBITDA как прибыль за определенный период до вычета налога на прибыль, износа и амортизации, (прибыли)/убытка от операций с производными финансовыми инструментами и инвестиций (в том числе влияния продажи дочерних предприятий с последующим учетом по методу долевого участия), чистых затрат на финансирование, процентного дохода, чистой прибыли от курсовых разниц, обесценения/(восстановления убытка от обесценения), (прибыли)/убытка от реализации основных средств, выплаты вознаграждения на основе долевых инструментов в рамках долгосрочной программы мотивации и внеплановых отчислений на благотворительность таким образом, чтобы обеспечить сопоставимость расчета со скорректированным показателем EBITDA за предыдущий период. Группа произвела вышеозначенные корректировки при расчете скорректированного показателя EBITDA в целях предоставления более наглядной оценки операционной деятельности и создания показателя, который, по мнению Группы, позволит упростить сравнение с другими компаниями отрасли в динамике. Группа считает скорректированный показатель EBITDA существенным для оценки ее прибыльности и результатов деятельности. Этот показатель не рассматривается как альтернатива таким показателям, как прибыль за период и поток денежных средств от операционной деятельности по МСФО, и не представляет собой комплексный фактор оценки рентабельности или ликвидности Группы. Группа рассчитывает рентабельность по скорректированному показателю EBITDA как отношение скорректированного показателя EBITDA к совокупной выручке.

⁵ Капитальные затраты приведены нарастающим итогом (в данном пресс-релизе без учета расходов на получение лицензии на разработку Сухого Лога и расходов на строительство ВЛ «Омчак»). Более подробная информация представлена в сравнении показателей на стр. 21 «Обсуждения и анализа руководством финансового состояния и результатов деятельности» (MD&A).

⁶ Группа рассчитывает совокупные денежные затраты на унцию проданного золота (TCC) как себестоимость реализации золота за вычетом амортизации основных средств, резерва на оплату ежегодных отпусков, затрат на обязательства по социальному обеспечению работников и изменения резерва на устаревание запасов с корректировкой на неденежные изменения в запасах. TCC на унцию проданного золота представляют собой стоимость производства одной унции золота и включают в себя затраты на добычу, переработку и аффинаж золота. Группа рассчитывает показатель TCC на унцию проданного золота как отношение TCC к общему количеству унций золота, проданных за период. Для отдельных месторождений Группа рассчитывает показатель TCC и TCC на унцию проданного золота аналогичным образом с использованием финансовой информации по соответствующему месторождению.

⁷ Совокупные денежные затраты на производство и поддержание (AISC) рассчитываются Группой как TCC плюс общие, коммерческие и административные расходы, расходы на новые активы, задействованные во вскрышных операциях, капитальные затраты на поддержание текущих операций, корректировку на дисконт по обязательствам по выводу из эксплуатации, резерв на оплату ежегодных отпусков, затраты на обязательства по социальному обеспечению работников и изменение резерва на устаревание запасов за вычетом амортизации, отнесенной в состав общих, коммерческих и административных расходов. Показатель AISC представляет собой разновидность совокупных денежных затрат и включает в себя затраты, связанные с поддержанием текущих операций, и дополнительные затраты, которые отражают колебания в себестоимости производства золота на протяжении срока отработки месторождения. Группа полагает, что показатель AISC способствует пониманию экономических параметров золотодобычи. Показатель AISC на унцию проданного золота представляет собой себестоимость производства и продажи одной унции золота, включая затраты на добычу, переработку, транспортировку и аффинаж золота, общие затраты на разработку как традиционных, так и россыпных месторождений, а также дополнительные затраты, указанные в определении показателя AISC. Группа рассчитывает показатель AISC на унцию проданного золота как отношение AISC к общему количеству унций золота, проданных за период.

⁸ Чистый долг определяется как долгосрочные кредиты и займы плюс краткосрочные кредиты и займы за вычетом денежных средств и их эквивалентов, а также банковских депозитов. Чистый долг не включает активы/обязательства по производным финансовым инструментам, обязательства по восстановлению участков и соблюдению экологических норм, отложенные налоговые сборы, отложенную выручку, отложенную оплату лицензии на разработку месторождения Сухой Лог и прочие долгосрочные обязательства. Этот показатель не рассматривается как альтернатива краткосрочным и долгосрочным заимствованиям и не представляет собой комплексный фактор оценки общей ликвидности Группы.

⁹ Группа рассчитывает показатель чистый долг / скорректированный показатель EBITDA путем деления чистого долга на скорректированный показатель EBITDA.

¹⁰ Капитальные затраты строительной бизнес-единицы распределены на другие бизнес-единицы, тогда как в сокращенной промежуточной консолидированной финансовой отчетности они представлены как капитальные затраты отдельной бизнес-единицы.

¹¹ Отражает затраты, связанные с геологоразведочной бизнес-единицей, расходы на строительство ВЛ «Раздолинская—Тайга», ВЛ «Пеледуй—Мамакан» и на Сухой Лог, без учета расходов на получение лицензии на разработку и платежей в пользу Ростеха.

¹² Включают капитализированные расходы по вскрышным работам без учета капитализированных процентов по займам и капитализации в состав объектов незавершенного капитального строительства. Более подробная информация представлена в Примечании 11 к сокращенной промежуточной консолидированной финансовой отчетности.

¹³ Без учета затрат на приобретение лицензии на разработку месторождения Сухой Лог и платежей в пользу Ростеха.