ПАО «Полюс»
ПАО «Полюс» (Московская биржа — PLZL) («Полюс», «Компания» и, с ее дочерними компаниями, «Группа»), крупнейшая золотодобывающая компания в России, сегодня опубликовала промежуточные неаудированные финансовые результаты за три месяца, закончившиеся 31 марта 2017 года.
Основные финансовые результаты
- Объем реализации золота по сравнению с прошлым годом увеличился на 22%, до 487 тыс. унций,вследствие хороших производственных показателей на фоне реализации проектов развития.
- Общий объем реализации золота включает 30 тыс. унций золота в концентрате с Олимпиады. К концу 2017 года ожидается запуск дополнительного цикла биоокисления на ЗИФ-1, 2, 3, что позволит Полюсу перерабатывать весь объем флотоконцентрата на собственных мощностях.
- Выручка составила $609 млнпротив $511 млн в 1 квартале 2016 года вследствие увеличения объема реализации.
- Общие денежные затраты (TCC)1 и совокупные денежные затраты на производство и поддержание (AISC)2 в годовом сопоставлении увеличились на 6%, до $380 на унцию, и на 8%, до $586 на унцию, соответственно, несмотря на укрепление рубля по сравнению с аналогичным периодом 2016 года на 21%, преимущественно компенсированное сильными операционными результатами и мерами по повышению эффективности.
- Скорректированный показатель EBITDA3 в результате увеличения объема реализации в годовом сопоставлении вырос на 16% до$383 млн. Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA по сравнению с 1 кварталом прошлого года снизилась на 2 п. п., составив 63%.
- Прибыль за период в годовом сопоставлении выросла на 70%, до $499 млн, что частично связано с влиянием разовых неденежных статей, включая прибыль от курсовых разниц, инвестиций и производных финансовых инструментов. Скорректированная чистая прибыль4 в целом осталась на уровне прошлого года, составив $203 млн, что обусловлено в первую очередь ростом расходов на обслуживание долга.
- Чистый операционный денежный поток составил $282 млн, снизившись по сравнению с аналогичным периодом 2016 года на 3%.
- Капитальные затраты5 составили $128 млн (на 33% выше показателя за 1 квартал прошлого года) прежде всего вследствие дальнейшего наращивания темпов строительства на Наталкинском месторождении. Компания планирует запустить актив к концу 2017 года.
- Объем денежных средств и их эквивалентов на конец 1 квартала 2017 года составил $1 487 млн против $1 740 млн на конец 2016 года на фоне размещения еврооблигаций на $800 млн со сроком погашения в 2023 году и досрочного погашения 50% действующей до 2023 года кредитной линии Сбербанка, общий объем которой составляет $2,5 млрд.
- Чистый долг6 к концу 1 квартала 2017 года снизился до $3 128 млн по сравнению с $3 241 млн на конец 2016 года. В первую очередь это связано с продажей доли в Нежданинском золоторудном месторождении и получением $100 млн после ее передачи, а также с генерированием в отчетном периоде свободного денежного потока.
- Отношение чистого долга к скорректированному показателю EBITDA показало снижение третий квартал подряд (начиная с конца 1 полугодия 2016 года) и на конец 1 квартала 2017 года составило 2,0х.
Операционные результаты
- Общий объем производства в годовом сопоставлении вырос на 17% до 450 тыс. унций в результате повышения объема добычи на месторождениях Олимпиада, Благодатное и Куранах.
- В 1 квартале 2017 года объем переработанной руды составил 6,6 млн т. Рост на 4% по сравнению с аналогичным показателем прошлого года был достигнут за счет увеличения мощностей ЗИФ Олимпиады, Благодатного и Куранаха в связи с частичным завершением действующих проектов.
- Объем добытой руды увеличился на 26%, составив 8,6 млн т, благодаря увеличению объема добычи на Олимпиаде и началу полномасштабных горных работ на Наталкинском месторождении.
Павел Грачев, генеральный директор ПАО «Полюс», прокомментировал:
"Я рад, что в 1 квартале 2017 года Полюс продолжил демонстрировать сильные операционные и финансовые результаты.
Наши высокие производственные показатели и инициативы, направленные на повышение эффективности, сгладили эффект от укрепления рубля на 21% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В результате общие денежные затраты выросли в 1 квартале лишь на 6%, до $380 на унцию, и мы сохранили статус производителя с одними из самых низких издержек в мире.
Кроме того, скорректированный показатель EBITDA в годовом сопоставлении вырос на 16% до $383 млн. Этого удалось достичь в том числе за счет четкой сфокусированности на управлении издержками и операционных улучшениях.
Полюс продолжает активную реализацию проектов развития. Мы достигли ощутимого прогресса в расширении мощностей ЗИФ на Благодатном, Вернинскоми Куранахе.Расширение биоокисления на ЗИФ в Красноярске реализуется в соответствии с графиком, строительные работы на Наталке так же движутся к завершению".
Сравнение финансовых результатов за кварталы, окончившиеся 31 марта 2017 и 2016 года
| $ млн (если не указано иное) | 1 кв. 2017 | 1 кв. 2016 | Изменение за год | 2016 |
|---|---|---|---|---|
| Операционные показатели | ||||
| Производство золота7 (тыс. унций) | 1 450 | 1 384 | 17% | 1 968 |
| Реализация золота (тыс. унций) | 1 487 | 1 400 | 22% | 1 915 |
| Цена реализации | ||||
| Средняя цена реализации аффинированного золота (без учета эффекта Стратегической программы защиты цены) ($/унция)8 | 1 217 | 1 186 | 3% | 1 250 |
| Средняя цена реализации аффинированного золота (с учетом эффекта Стратегической программы защиты цены) ($/унция) | 1 258 | 1 260 | - | 1 287 |
| Финансовые показатели | ||||
| Выручка | 609 | 511 | 19% | 2 458 |
| Операционная прибыль | 330 | 298 | 11% | 1 361 |
| Рентабельность по операционной прибыли (%) | 54% | 58% | (4) п. п. | 55% |
| Прибыль за период | 499 | 294 | 70% | 1 445 |
| Базовая и разводненная прибыль на акцию ($) | 4,01 | 1,67 | 140% | 10,09 |
| Скорректированная чистая прибыль | 203 | 201 | 1% | 952 |
| Рентабельность по скорректированной чистой прибыли (%) | 33% | 39% | (6) п. п. | 39% |
| Скорректированный показатель EBITDA | 383 | 330 | 16% | 1 536 |
| Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA (%) | 63% | 65% | (4) п. п. | 62% |
| Чистый операционный денежный поток | 282 | 291 | 3% | 1 178 |
| Капитальные затраты | 128 | 96 | 33% | 468 |
| Денежные затраты | ||||
| Общие денежные затраты (TCC) на проданную унцию ($/унция) | 380 | 357 | 6% | 389 |
| Совокупные денежные затраты на производство и поддержание (AISC) на проданную унцию ($/унция) | 586 | 543 | 8% | 572 |
| Финансовое состояние9 | 1 кв. 2017 | 1П 2016 | Изм. за год | 2016 |
| Денежные средства, их эквиваленты и остатки на банковских депозитах | 1 487 | 1 382 | 8% | 1 740 |
| Чистый долг | 3 128 | 3 469 | (10%) | 3 241 |
| Чистый долг / скорректированный показатель EBITDA (x) | 2,0 | 2,5 | (20%) | 2,1 |
Капитальные затраты
Капитальные затраты в 1 квартале 2017 года в годовом сопоставлении увеличились на 33% — с $96 млн до $128 млн, что связано с ростом затрат на поддержание производства, продолжением строительных работ на Наталкинском месторождении и реализацией проектов развития действующих активов.
На Наталке — главном проекте развития Группы — капитальные затраты в 1 квартале 2017 года увеличились на 105% до $76 млн. Полностью завершена поставка обогатительного оборудования и сборка гравитационных концентраторов и установок для электролиза, успешно продолжается установка сгустителей, доставлена мельница доизмельчения для передела сорбции, ведется строительство объектов энергетической и вспомогательной инфраструктуры. В 2017 году ожидается ускорение строительных работ. Группа планирует запустить Наталкинский ГОК в эксплуатацию до конца 2017 года, после чего начнет наращивать производство на нем для выхода на проектную мощность. Следует отдельно отметить, что горные работы на Наталкинском месторождении возобновились в январе 2017 года (ранее они велись с 2013 по 2014 год).
Капитальные затраты на Олимпиаде выросли до $14 млн в связи с подготовкой к подключению к ВЛ «Раздолинская—Тайга» и строительными работами в рамках запуска цикла биоокисления (БИО-4) на ЗИФ-1, 2, 3 Олимпиадинского ГОКа. БИО-4 должен быть введен в эксплуатацию к концу 2017 года, что позволит Полюсу перерабатывать весь объем флотоконцентрата на собственных мощностях.
Капитальные затраты на Благодатном снизились до $3 млн, в первую очередь в связи с завершением первого этапа расширения мощностей ЗИФ до 8 млн т в год. В 2017 году будут проведены технические работы, направленные на обеспечение стабильного функционирования ЗИФ при сохранении достигнутого уровня мощности и поддержание роста уровней извлечения. Одновременно Компания продолжает проектные работы в рамках проекта кучного выщелачивания.
Капитальные затраты на Вернинском в 1квартале 2017 года составили $5 млн против $2 млн в 1квартале 2016 года. В 2016 году Компания завершила первый этап расширения ЗИФ и в 2017 будет реализовывать второй этап проекта. Выход на запланированную мощность 3 млн т. в год будет осуществлен в рамках трех этапов в 2017–2018 годах.
Капитальные затраты на Куранахе уменьшились до $8 млн главным образом в связи с завершением первого этапа расширения ЗИФ до 4,5 млн т. в год. Завершение второго этапа, предполагающего увеличение перерабатывающих мощностей до 5 млн т. в год, ожидается в конце 2018 года. Проект по внедрению кучного выщелачивания реализуется в соответствии с графиком, запуск запланирован на конец 2017 года.
Капитальные затраты на Россыпях увеличились до $7 млн вследствие роста объема геологоразведочных работ, а также в связи с реализуемой программой по замене изношенного оборудования.
Капитальные затраты по активам10
| $ млн | 1 кв. 2017 | 1 кв. 2016 |
Изменение за год |
| Наталка | 76 | 37 | 105% |
| Олимпиада | 14 | 6 | 133% |
| Благодатное | 3 | 7 | (57%) |
| Вернинское | 5 | 2 | 150% |
| Россыпи | 7 | 3 | 133% |
| Куранах | 8 | 9 | (11%) |
| Геологоразведка | 1 | 1 | - |
| Прочее (в том числе энергетика) | 14 | 31 | (55%) |
| Итого | 128 | 96 | 33% |
Общие денежные затраты (TCC)
Общие денежные затраты, в первую очередь в результате укрепления рубля на 21%, по сравнению с 1 кварталом прошлого года увеличились на 6% и составили $380 на унцию. Эффект от укрепления рубля был в значительной степени нивелирован за счет высоких производственных результатов отчетного периода на фоне увеличения содержания золота в руде Олимпиады, повышения часовой производительности Благодатного, Вернинского и Куранаха, а также реализации других мер по повышению операционной эффективности. Снижение затрат на расходные материалы и запчасти также положительно отразилось на показателе TCC.
Общие денежные затраты по активам (TCC), $ на унцию
| 1 кв. 2017 | 1 кв. 2016 |
Изменение за год |
|
|---|---|---|---|
| Олимпиада | 393 | 401 | (2%) |
| Благодатное | 306 | 268 | 14% |
| Титимухта | — | 371 | Н/Д |
| Куранах | 585 | 478 | 22% |
| Вернинское | 389 | 399 | (3%) |
| Россыпи | — | — | Н/Д |
| Итого | 380 | 357 | 6% |
Общие денежные затраты Олимпиады по сравнению с 1 кварталом прошлого года, несмотря на укрепление рубля, снизились на 2% и составили $393 на унцию. Это было преимущественно обусловлено увеличением содержания золота в руде (3,45 г/т в 1 квартале 2017 года против с 2,99 г/т в 1 квартале 2016 года), а также прекращением переработки руды с месторождения Ведугас более высокой стоимостью.
Показатель TCC Благодатного в годовом сопоставлении увеличился на 14%, до $306 на унцию, на фоне укрепления рубля, которое было частично компенсировано операционными улучшениями, включая рост часовой производительности, модернизацию первой линии измельчения, а также использованием складских запасов руды с более низкой стоимостью.
Общие денежные затраты Вернинскогопо сравнению с 1 кварталом прошлого года снизились на 3%, составив $389 на унцию. Данное снижение в основном объясняется налоговыми льготами (НДПИ), которые действуют с середины 2016 года, и повышением операционной эффективности, в том числе постепенным ростом часовой производительности, а также эффективности переделов флотации, сорбции и цианирования.
Показатель TCC Куранаха в годовом сопоставлении увеличился на 22%, до $585 на унцию, преимущественно вследствие укрепления рубля. Вместе с тем негативный эффект от ежегодной индексации тарифов на электроэнергию и снижения среднего содержания золота в переработанной руде (на 4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года в результате уменьшения содержания золота в добытой руде) был полностью компенсирован за счет увеличения часовой производительности ввиду повышения производительности измельчительного оборудования, а также улучшения минералогии перерабатываемой руды.
В 1 квартале 2017 года добыча золота на Россыпных месторождениях, вследствие сезонности, не осуществлялась. Промывочный сезон, как обычно, завершился в ноябре 2016 года и возобновился в апреле 2017 года.
Совокупные денежные затраты на производство и поддержание (AISC)
В 1 квартале 2017 года совокупные денежные затраты на производство и поддержание в годовом сопоставлении увеличились на 8% и составили $586 на унцию. Основными факторами, обусловившими повышение, стали рост общих денежных затрат (TCC), коммерческих и административных расходов, а также расходов на вскрышные работы.
Если рассматривать отдельные активы, совокупные денежные затраты Олимпиады продемонстрировали динамику, аналогичную TCC, снизившись по сравнению с прошлым годом на2% до $564 на унцию, в то время как показатель AISC Благодатного вырос в годовом сопоставлении на 32% (до $518 на унцию), вследствие увеличения объема вскрышных работ, проведенных в соответствии с планом горных работ (объем добытой горной массы в годовом сопоставлении вырос на 61%). Рост AISC на Вернинском на 29% по сравнению с аналогичным показателем прошлого года связан с увеличением коммерческих и административных расходов, а также капзатрат на поддержание. Одновременно совокупные денежные затраты на Куранахе в годовом сопоставлении снизились на 1%, составив $743 на унцию, на фоне негативного эффекта, обусловленного модернизацией парка горной техники в 1 квартале 2016 года.
Совокупные денежные затраты на производство и поддержание по активам (AISC), $ за унцию
| 1 кв. 2017 | 1 кв. 2016 |
Изменение за год |
|
|---|---|---|---|
| Олимпиада | 564 | 576 | (2%) |
| Благодатное | 518 | 393 | 32% |
| Титимухта | — | 439 | Н/Д |
| Куранах | 743 | 752 | (1%) |
| Вернинское | 610 | 472 | 29% |
| Россыпи | — | — | Н/Д |
| Итого | 586 | 543 | 8% |
Контакты:
Для инвесторов
Виктор Дроздов, директор департамента по связям с инвесторами
+7 (495) 641 33 77 drozdovvi@polyus.com
Для СМИ
Виктория Васильева, директор департамента по связям с общественностью
+7 (495) 641 33 77 vasilevavs@polyus.com
Заявление прогнозного характера
Настоящее сообщение может содержать «заявления о перспективах» относительно Полюса и/или Группы Полюс. В целом слова «будет», «может», «должен», «следует», «продолжит», «возможность», «полагает», «ожидает», «намерен», «планирует», «оценивает» и прочие аналогичные выражения являются показателями заявлений о перспективах. Заявления о перспективах содержат элементы риска и неопределенности, вследствие чего фактические результаты могут существенно отличаться от показателей, приведенных в соответствующих заявлениях о перспективах. Заявления о перспективах содержат заявления, касающиеся будущих капитальных затрат, стратегий ведения хозяйственной деятельности и управления, а также развития и расширения деятельности Полюса и/или Группы Полюс. Многие из этих рисков и неопределенностей касаются факторов, которые не могут контролироваться или быть точно оценены Полюсом и/или Группой Полюс, поэтому на информацию, содержащуюся в этих заявлениях, не следует полагаться как на окончательную, поскольку она предоставляется исключительно по состоянию на дату соответствующего заявления. Полюс и/или какая-либо компания группы Полюс не принимает каких-либо обязательств и не планирует предоставлять обновленную информацию по данным заявлениям о перспективах, за исключением случаев, когда это требуется в соответствии с применимым законодательством.
1«Общие денежные затраты на унцию проданного золота» определяются Группой как частное от деления общих денежных затрат на количество унций золота, проданных за период.
2«Совокупные денежные затраты на производство и его поддержание на унцию проданного золота» определяются Группой как частное от деления затрат, связанных с поддержанием производства, включая общие денежные затраты, коммерческие и административные расходы, капитальные затраты на поддержание существующих активов, и прочих денежных затрат, относящихся к текущим продажам, на количество проданных за период унций золота.
3Скорректированный показатель EBITDA определяется Группой как прибыль за период, скорректированная на налог на прибыль, износ и амортизацию, прибыль/(убыток) от производных финансовых инструментов и инвестиций, финансовые расходы, долгосрочную программу мотивации, прибыль от курсовых разниц, процентный доход, восстановление убытка от обесценения и взносов по определенным программам благотворительности. Группа произвела вышеобозначенные корретировки при расчете скорректированного показателя EBITDA в целях предоставления более наглядной оценки операционной деятельности и создания показателя, который, по мнению Группы, позволит упростить сравнение с другими компаниями отрасли в динамике. Группа считает скорректированный показатель EBITDA существенным для оценки ее прибыльности и результатов деятельности. Этот показатель не рассматривается как альтернатива таким показателям, как прибыль за период и поток денежных средств от операционной деятельности по МСФО и не представляет собой комплексный фактор оценки рентабельности или ликвидности Группы.
4«Скорректированная чистая прибыль» определяется Группой как прибыль за период, скорректированная на восстановление убытка от обесценения, прибыль/(убыток) от производных финансовых инструментов и инвестиций, прибыль от курсовых разниц и отложенный налог на прибыль от производных инструментов.
5Капитальные затраты приведены нарастающим итогом.
6К чистому долгу относятся краткосрочная и долгосрочная задолженность, за исключением денежных средств и их эквивалентов. Чистый долг не включает активы/обязательства по производным финансовым инструментам, обязательства по восстановлению участков и соблюдению экологических норм, отложенные налоговые сборы, отложенную выручку, отложенную оплату лицензии на разработку месторождения Сухой Лог и прочие долгосрочные обязательства. Этот показатель не рассматривается как альтернатива краткосрочным и долгосрочным заимствованиям и не представляет собой комплексный фактор оценки общей ликвидности Группы.
7Производство золота включает 422 тыс. унций аффинированного золота и 28 тыс. унций золота во флотоконцентрате.
8Стратегическая программа защиты цены включает серию азиатских золотых колларов с нулевой стоимостью («стабилизатор выручки») и форвардные контракты на золото, истекшие в конце 1 полугодия 2016 года.
9Балансовые данные представлены по состоянию на 31 марта 2017 года, 30 июня 2016 года и 31 декабря 2016 года соответственно.
10Капитальные затраты строительной бизнес-единицы распределены на другие бизнес-единицы, тогда как в сокращенной консолидированной промежуточной финансовой отчетности представлены как капитальные затраты отдельной бизнес-единицы.