Котировки и цифры Назад
En Ru
2 440 тыс. унций золота
Объем производства в 2018 г. (2017: 2 160 тыс. унций)
348 $ за проданную унцию
Общие денежные затраты (TCC) в 2018 г.
605 $ за продан-
ную унцию
Совокупные денежные затраты на производство и поддержание (AISC) в 2018 г.
Объем переработанной руды, тыс. т
28 663 2017
38 025 2018
Скорр. EBITDA $ млн
1 702 2017
1 865 2018
6 6 действующих активов: 5 рудников и россыпные месторождения
2 915 млн $
Выручка в 2018 г.
0,09
Частота травматизма с потерей трудоспособности в 2018 г (LTIFR)
Ключевые факты
Пресс-релизы

Финансовые результаты за 1 квартал 2019 года

ПАО «Полюс» (Лондонская и Московская биржи — PLZL) («Полюс», «Компания» или со всеми дочерними предприятиями — «Группа») сегодня опубликовало консолидированные финансовые результаты за 1 квартал 2019 года.

Основные результаты

  1. Общий объем реализации золота составил 570 тыс. унций, снизившись по сравнению с 4 кварталом 2018 года на 11%. Снижение в основном обусловлено сокращением реализации флотоконцентрата, объем которой составил 22 тыс. унций золота в концентрате с Олимпиады.
  2. Выручка за 1 квартал 2019 года составила $751 млн, снизившись по сравнению с $774 млн в предыдущем квартале на 3% вследствие сокращения объема реализации флотоконцентрата с 75 тыс. унций в 4 квартале 2018 года до 22 тыс. унций за отчетный период.
  3. Общие денежные затраты (TCC) Группы за 1 квартал 2019 года выросли на 8% до $358 на унцию против $331 на унцию в 4 квартале 2018 года в первую очередь на фоне снижения объема реализации сурьмянистого флотоконцентрата в отчетном периоде, что привело к более низкому эффекту от реализации попутного продукта ($7 на унцию в 1 квартале 2019 года против $31 на унцию в 4 квартале 2018 года).
  4. Скорректированный показатель EBITDA достиг $488 млн, увеличившись с $484 млн в предыдущем квартале, так как эффект от снижения объемов реализации золота и роста TCC на унцию был полностью нивелирован повышением цен на золото и сокращением общих, коммерческих и административных расходов в отчетном периоде.
  5. Скорректированная чистая прибыль за 1 квартал 2019 года составила $243 млн, снизившись по сравнению с 4 кварталом 2018 года на 16%.
  6. Чистый операционный денежный поток составил $438 млн, увеличившись по сравнению с $404 млн в предыдущем квартале на 8%.
  7. Капитальные затраты в отчетном периоде составили $99 млн, снизившись в квартальном сопоставлении на 48% на фоне более низкого уровня капитальных затрат во всех бизнес-единицах Группы.
  8. Чистый долг сократился до $3 011млн против $3 086 млн по состоянию на конец 4 квартала 2018 года.
  9. Отношение чистого долга к скорректированному показателю EBITDA сократилось до 1,5х против 1,7х на конец 2018 года на фоне снижения чистого долга и увеличения скорректированного показателя EBITDA за последние 12 месяцев.
  10. Полюс объявил результаты годового Общего собрания акционеров, состоявшегося 6 мая 2019 года, включая утверждение дивидендов за вторую половину 2018 года в размере 143,62 руб. на одну обыкновенную акцию. Размер дивидендов эквивалентен приблизительно $2,22 на обыкновенную акцию, или $1,11 на депозитарную акцию. Общий размер рекомендованных дивидендов за вторую половину 2018 года соответствовал порядка $296 млн. Общая сумма дивидендных выплат за 2018 год соответствовала $560 млн. Эта цифра включает $264 млн, выплаченных в виде дивидендов за первое полугодие 2018 года.

Павел Грачев, генеральный директор ПАО «Полюс», прокомментировал:

В первом квартале 2019 года Полюс продолжил демонстрировать высокие операционные и финансовые результаты. Показатель общих денежных затрат составил $358 на унцию, что полностью соответствует нашему прогнозу на текущий год, в рамках которого мы ожидаем TCC на уровне ниже $425 на унцию. Это отражает как сильный показатель затрат на Наталке, так и наш сохраняющийся фокус на инициативах по контролю над издержками.

Это также способствовало генерации в отчетном периоде свободного денежного потока, который с учетом долговой нагрузки составил $221 млн.

Мы подтверждаем наш производственный прогноз. Полюс ожидает, что объем производства в 2019 году составит порядка 2,8 млн унций.

Сравнение финансовых результатов

$ млн
(если не указано иное)
1 кв.
2019
4 кв.
2018
Изм.
за кв.
1 кв.
2019
1 кв.
2018
Изм.
за кв.
Операционные показатели
Производство золота (тыс. унц.) 1 601 640 (6%) 601 507 19%
Реализация золота
(тыс. унций)
570 644 (11%) 570 459 24%
Цена реализации
Средняя цена реализации аффинированного золота (без учета эффекта СПЗЦ) ($/унция) 2 1 308 1 229 6% 1 308 1 336 (2%)
Средняя цена реализации аффинированного золота (с учетом эффекта СПЗЦ) ($/унция) 1 308 1 232 6% 1 308 1 336 (2%)
Финансовые показатели
Выручка 751 774 (3%) 751 617 22%
Операционная прибыль 396 365 (8%) 396 332 19%
Рентабельность по операционной
прибыли
53% 47% 6 п. п. 53% 54% (1) п. п.
Прибыль/(убыток) за период 528 (28) Н/Д 528 244 Н/Д
Базовая прибыль/(убыток) на акцию ($) 4,02 (0,27) Н/Д 4,02 1,87 Н/Д
Разводненная прибыль/(убыток) на акцию ($) 4,00 (0,26) Н/Д 4,00 1,80 Н/Д
Скорректированная чистая прибыль3 243 291 (16%) 243 223 9%
Рентабельность по скорректированной чистой прибыли 32% 38% (6) п. п. 32% 36%. 4 п. п.
Скоррект. EBITDA4 488 484 1% 488 387 26%
Рентабельность по скоррект. EBITDA 65% 63% 2 п. п. 65% 63% 2 п. п.
Чистый денежный поток от операций 438 404 8% 438 261 68%
Капитальные затраты5 99 189 (48%) 99 182 (46%)
Денежные затраты
Общие денежные затраты (TCC) на проданную унцию ($/унция)6 358 331 8% 358 383 (7%)
Общие денежные затраты на производство и поддержание (AISC) на проданную унцию ($/унция)7 589 634 (7%) 589 664 (11%)
Финансовое состояние
Денежные средства и их эквиваленты 1 561 896 74% 1 561 1 095 43%
Чистый долг 8 3 011 3 086 (2%) 3 011 3 079 (2%)
Чистый долг/скоррект. EBITDA (x)  9 1,5 1,7 (12%) 1,5 1,8 (17%)

Общие денежные затраты (TCC)

Общие денежные затраты Группы за 1 квартал 2019 года в квартальном сопоставлении выросли на 8% до $358 на унцию в первую очередь на фоне снижения в отчетном периоде объема реализации сурьмянистого флотоконцентрата, что привело к более низкому эффекту от реализации попутного продукта ($7 на унцию в 1 квартале 2019 года против $31 на унцию в 4 квартале 2018 года). Кроме того, снижение доли флотоконцентрата с меньшей себестоимостью в общем объеме реализации золота отрицательно отразилось на динамике затрат. Эти факторы были частично компенсированы сезонной приостановкой добычи на россыпных месторождениях с более высокими издержками, а также снижением по сравнению с предыдущим кварталом расходов на ремонты на Наталке.

Общие денежные затраты по активам (TCC), $ на унцию

4 кв. 2018 года, 1 кв. 2019 года

Активы
Показатель

В 1 квартале 2019 года общие денежные затраты на Олимпиаде составили $304 на унцию, увеличившись по сравнению с 4 кварталом 2018 года на 38%. Это было обусловлено сокращением объема реализации сурьмянистого флотоконцентрата, что привело к снижению эффекта от реализации попутного продукта ($15 на унцию в 1 квартале 2019 года против $56 на унцию в 4 квартале 2018 года). На динамику затрат также негативно повлияло снижение среднего содержания золота в переработанной руде (3,76 г/т в 1 квартале 2019 года против 4,01 г/т в 4 квартале 2018 года), что обусловлено последовательностью проведения горных работ и снижением доли флотоконцентрата с более низкими издержками в общем объеме реализации золота за отчетный период. Эти факторы были частично нивелированы повышением уровня извлечения до 80,8% против 78,8% в предыдущем квартале.

Показатель TCC Благодатного составил $393 на унцию, увеличившись по сравнению с 4 кварталом 2018 года на 6% главным образом вследствие снижения среднего содержания золота в переработанной руде (1,57 г/т в 1 квартале 2019 года против 1,76 г/т в 4 квартале 2018 года), что вызвано уменьшением содержания в добытой руде, обусловленным последовательностью проведения горных работ.

Показатель TCC Вернинского составил $343 на унцию, снизившись по сравнению с 4 кварталом 2018 года на 3% в основном из-за роста среднего содержания золота в переработанной руде (2,90 г/т в 1 квартале 2019 года против 2,63 г/т в 4 квартале 2018 года).

Показатель TCC Куранаха составил $533 на унцию, увеличившись в квартальном сопоставлении на 9% главным образом вследствие сезонного снижения операций кучного выщелачивания со сравнительно низкими издержками. Этот фактор был отчасти компенсирован снижением в отчетном периоде расходов на ремонты и тарифа на электроэнергию.

Показатель TCC на Наталке по сравнению с 4 кварталом 2018 года сократился на 48% и составил $422 на унцию главным образом вследствие увеличения среднего содержания золота в переработанной руде (1,78 г/т в 1 квартале 2019 года против 0,90 г/т в 4 квартале 2018 года), а также на фоне повышения коэффициента извлечения (71,7% в 1 квартале 2019 года против 55,1% в 4 квартале 2018 года). Положительной динамике затрат также способствовало сокращение расходов на ремонты и обслуживание.

Вследствие сезонного фактора в 1 квартале 2019 года добыча золота на Россыпных месторождениях не осуществлялась. Промывочный сезон, как обычно, завершился в ноябре 2018 года и возобновился в апреле 2019 года.

Совокупные денежные затраты на производство и поддержание (AISC)

В 1 квартале 2019 года показатели AISC Олимпиады и Благодатного выросли до $521 и до $599 на унцию соответственно, что обусловлено увеличением TCC в отчетном периоде. Показатель AISC Вернинского уменьшился до $597 на унцию на фоне сокращения в отчетном периоде капитальных затрат на поддержание производства. Показатель AISC на Куранахе снизился до $722 на унцию главным образом вследствие уменьшения капитальных расходов на поддержание производства и сокращения объема вскрышных работ в отчетном периоде. Показатель AISC на Наталке снизился до $566 на унцию на фоне более низкого уровня TCC в отчетном периоде; также благоприятное влияние на динамику AISC в 1 квартале оказало снижение объема вскрышных работ.

Совокупные денежные затраты на производство и поддержание (AISC) по активам, $/унция

4 кв. 2018 года, 1 кв. 2019 года

Активы
Показатель

Капитальные затраты

В 1 квартале 2019 года капитальные затраты снизились до $99 млн против $189 млн в 4 квартале 2018 года. Снижение отражает более низкий уровень капитальных затрат во всех бизнес-единицах.

Капитальные затраты на Наталке в квартальном сопоставлении сократились на 45% и составили в 1 квартале $23 млн против $42 млн в предыдущем. Продолжаются строительные работы на вспомогательных и инфраструктурных объектах Наталкинской ЗИФ, включая земляные работы на площадке хвостохранилища и монтаж емкостей на складе ГСМ. Также в отчетном периоде Компания ввела в эксплуатацию лабораторию пробирного анализа.

Полюс стремится к дальнейшему увеличению уровня извлечения на Наталкинской ЗИФ за счет определенного перечня инициатив по повышению операционной эффективности, включающих реализацию 4 стадии гравитационного обогащения, переход на новые мелющие шары диаметром 63 мм, установку ленточного магнита для удаления рециркулирующего металлолома на шаровой мельнице и снижение рециркуляционной нагрузки путем максимизации производительности циклонов.

Также технические специалисты Полюса совместно с финской инжиниринговой компанией Outoteс в настоящее время рассматривают возможность внедрения на Наталкинской ЗИФ флэш-флотации, позволяющей снизить содержание золота в рециркулирующих потоках, повысив прямое извлечение.

На Олимпиаде капитальные затраты в 1 квартале снизились до $25 млн года против $36 млн в 4 квартале. Полюс в отчетном периоде продолжил обновление на Олимпиаде парка горной техники, доставив на площадку два буровых станка Epiroc PV-351. В течение года Компания планирует ввести в эксплуатацию три новых экскаватора, два бульдозера, два колесных погрузчика и 12 карьерных самосвалов, включая семь САТ 793D грузоподъемностью 220 т, два Komatsu HD-1500-8 грузоподъемностью 136 т и три CAT 777E 90 т.

В 1 квартале Полюс продолжил реализацию на Олимпиаде проекта флэш-флотации. В настоящее время Компания вводит в эксплуатацию две установки флэш-флотации на ЗИФ-3 и продолжает строительно-монтажные работы на ЗИФ-1 и ЗИФ-2.

На Благодатном капитальные затраты в 1 квартале 2019 года снизились до $6 млн против $14 млн в предыдущем квартале, что связано с запуском второй очереди флэш-флотации в ноябре 2018 года. Компания продолжает реализацию проекта по увеличению мощности ЗИФ до 9,0 млн т в год. Это, в частности, включает замену насосного оборудования на гидроциклонах, модернизацию участка доизмельчения концентрата, инжиниринговые и проектные работы на площадке хвостохранилища.

Капитальные затраты на Вернинском в 1 квартале 2019 года составили $11 млн. В них учтены капзатраты на замену оборудования и техобслуживание.

Капитальные затраты на Куранахе в отчетном периоде снизились до $4 млн в связи с опережающей закупкой оборудования и компонентов основных средств для завершения проекта расширения мощностей, которая была запланирована на 2019 год, но осуществлена в 4 квартале 2018 года. В рамках 3 этапа проекта по увеличению производительности ЗИФ до 5,8 млн т в год, завершение которого ожидается в 2019 году, была запущена и вышла на проектные показатели новая линия сорбции.

Капитальные затраты на Россыпях в 1 квартале 2019 года составили $5 млн и включали расходы на продолжающуюся замену изношенного оборудования и геологоразведку.

Капзатраты, связанные с ИТ, составили $9 млн. Компания продолжает внедрение ERP и реализацию ряда других ИТ-проектов.

Капитальные затраты на Сухом Логе составили $6 млн. С октября 2017 года Полюс уже пробурил порядка 160 тыс п.м. и завершил первые этапы гидрогеологических и геотехнических буровых работ. Чтобы обновить оценку выявленных (Indicated) минеральных ресурсов Сухого Лога и повысить их категорийность, Полюс принял решение расширить программу бурения и в настоящее время планирует до конца года пробурить порядка 223 тыс. п.м. по сравнению с изначальным объемом 197 тыс. п.м.

Структура капитальных затрат

$ млн 1 кв.
2019
4 кв.
2018
Изм.
за кв.
1 кв.
2019
1 кв.
2018
Изм.
за год
Наталка, в том числе
Приобретение оборудования 23 42 (45)% 23 45 (49%)
Капитализация расходов
на обслуживание долга
- - Н/Д - 23 (100%)
Операционные затраты - - Н/Д - 17 (100%)
Чистые поступления от продажи золота,
произведенного в течение периода выхода
на проектную мощность
- - Н/Д - (3) (100%)
Наталка, всего 23 42 (45%) 23 82 (72%)
Олимпиада 26 36 (45%) 23 82 (72%)
Благодатное 6 14 (57%) 6 17 (65%)
Вернинское 11 15 (27%) 11 10 10%
Россыпи 5 6 (17%) 5 6 (17%)
Куранах 4 24 (83%) 4 9 (56%)
Сухой Лог 8 6 33% 23 6 Н/Д
Капзатраты на ИТ-проекты 9 21 (57%) 9 5 80%
Прочие11 10 23 (57%) 10 12 (17%)
Капитальные затраты 99 189 (48%) 99 182 (46%)
ВЛ «Омчак» 7 9 (22%) 7 9 (22%)
Капитализированные статьи12, нетто 40 52 (23%) 40 5 Н/Д
Изменение оборотного капитала вследствие
инвестиций в основные средства
7 (13) Н/Д 7 4 75%
Приобретение основных средств13 153 237 (35%) 153 200 (24%)

В 1 квартале 2019 года общие затраты на приобретение основных средств сократились до $153 млн против $237 млн в 4 квартале 2018 года. Это прежде всего отражает соответствующее снижение вышеуказанных общих капитальных затрат.

Информация о конференц-звонке

Конференц-звонок для инвесторов и аналитиков с участием Павла Грачева (генеральный директор) и Михаила Стискина (старший вице-президент по финансам и стратегии) состоится 14 мая 2019 года в 14:00 по лондонскому времени (16:00 по московскому).

Для участия в телефонной конференции:

Код участника конференции: 95177680#

Великобритания
+44 20 7194 37 59 (для участников из Великобритании)
0800 376 61 83 (бесплатная линия)

США
+1 646 722 49 16 (для участников из США)
844 286 06 43 (бесплатная линия)

Россия
+7 495 646 93 15 (для участников из России)
8 800 500 98 63 (бесплатная линия)

Для доступа к записи звонка, пожалуйста, наберите:

Код доступа: 418847898#

Великобритания
+44 20 3364 51 47 (для участников из Великобритании)

США
+1 646 722 49 69 (для участников из США)

Россия
+7 495 249 16 71 (для участников из России)

Полюс

«Полюс» — крупнейший производитель золота в России и одна из пяти ведущих золотодобывающих компаний в мире с самыми низкими издержками. Согласно данным отчета о запасах руды и минеральных ресурсах Компании за 2018 год, «Полюс» занимает третье место среди крупнейших золотодобывающих компаний мира по объемам запасов и ресурсов.

Основные производственные объекты Группы расположены на территории Красноярского края, Иркутской и Магаданской областей, а также Республики Саха (Якутия).

Контакты:

Для инвесторов
Виктор Дроздов, директор по связям с инвесторами
+7 (495) 641 33 77
drozdovvi@polyus.com

Для СМИ
Виктория Васильева, директор по связям с общественностью
+7 (495) 641 33 77
vasilevavs@polyus.com

Прогнозные заявления

Настоящее сообщение может содержать «заявления о перспективах» относительно Полюса и/или Группы Полюс. В целом слова «будет», «может», «должен», «следует», «продолжит», «возможность», «полагает», «ожидает», «намерен», «планирует», «оценивает» и прочие аналогичные выражения указывают на заявления прогнозного характера. Заявления прогнозного характера содержат элементы риска и неопределенности, вследствие чего фактические результаты могут существенно отличаться от показателей, приведенных в соответствующих заявлениях прогнозного характера. Заявления о перспективах содержат заявления, касающиеся будущих капитальных затрат, стратегий ведения хозяйственной деятельности и управления, а также развития и расширения деятельности Полюса и/или Группы Полюс. Многие из этих рисков и неопределенностей касаются факторов, которые не могут контролироваться или быть точно оценены Полюсом и/или Группой Полюс, поэтому на информацию, содержащуюся в этих заявлениях, не следует полагаться как на окончательную, поскольку она предоставляется исключительно по состоянию на дату соответствующего заявления. Полюс и/или какая-либо компания группы Полюс не принимает каких-либо обязательств и не планирует предоставлять обновленную информацию по данным заявлениям о перспективах, за исключением случаев, когда это требуется в соответствии с применимым законодательством.

1 Показатель производства золота включает 589 тыс. унций аффинированного золота и 51 тыс. унций золота во флотоконцентрате в 4 квартале 2018 года и 2 184 тыс. унций аффинированного золота и 256 тыс. унций золота во флотоконцентрате в 2018 году.

2 Стратегическая программа защиты цены (СПЗЦ) включает серию азиатских золотых колларов с нулевой стоимостью («стабилизатор выручки»).

3 Скорректированная чистая прибыль определяется Группой как прибыль/(убыток) за период, скорректированная на обесценение/(восстановление убытка от обесценения), чистая нереализованная (прибыль)/убыток от производных финансовых инструментов и инвестиций, чистая прибыль от курсовых разниц и отложенный налог на прибыль, связанный с такими статьями.

4 Группа рассчитывает скорректированный показатель EBITDA как прибыль за определенный период до вычета налога на прибыль, износа и амортизации, (прибыли)/убытка от операций с производными финансовыми инструментами и инвестиций (в том числе влияния продажи дочерних предприятий с последующим учетом по методу долевого участия), чистых затрат на финансирование, процентного дохода, чистой прибыли от курсовых разниц, обесценения/(восстановления убытка от обесценения), (прибыли)/убытка от реализации основных средств, выплаты вознаграждения на основе долевых инструментов в рамках программы мотивации и внеплановых отчислений на благотворительность таким образом, чтобы обеспечить сопоставимость расчета со скорректированным показателем EBITDA за предыдущий период. Группа пересмотрела подход к расчету скорректированного показателя EBITDA в целях предоставления более наглядной оценки операционной деятельности и создания показателя, который, по мнению Группы, позволит упростить сравнение с другими компаниями отрасли в динамике. Группа считает скорректированный показатель EBITDA существенным для оценки ее прибыльности и результатов деятельности. Этот показатель не рассматривается как альтернатива таким показателям, как прибыль за период и поток денежных средств от операционной деятельности по МСФО и не представляет собой комплексный фактор оценки рентабельности или ликвидности Группы. Группа рассчитывает рентабельность по скорректированному показателю EBITDA как отношение скорректированного показателя EBITDA к совокупному объему выручки.

5 Капитальные затраты приведены нарастающим итогом (в данном пресс-релизе без учета расходов на получение лицензии на разработку Сухого Лога и расходов на строительство ВЛ «Омчак»).

6 Группа рассчитывает совокупные денежные затраты на унцию проданного золота (TCC) как себестоимость реализации золота за вычетом амортизации основных средств, резерва на оплату ежегодных отпусков, затрат на обязательства по социальному обеспечению работников и изменения резерва на устаревание запасов с корректировкой на неденежные изменения в запасах. TCC на унцию проданного золота представляют собой стоимость производства одной унции золота и включают в себя затраты на добычу, переработку и аффинаж золота. Группа рассчитывает показатель TCC на унцию проданного золота как отношение TCC к общему количеству унций золота, проданных за период. Для отдельных месторождений Группа рассчитывает показатель TCC и TCC на унцию проданного золота аналогичным образом с использованием финансовой информации по соответствующему месторождению.

7 Общие денежные затраты на производство и поддержание (AISC) рассчитываются Группой как TCC плюс общие, коммерческие и административные расходы, расходы на новые активы, задействованные во вскрышных операциях, капитальные затраты на поддержание текущих операций, корректировку на дисконт по обязательствам по выводу из эксплуатации, резерв на оплату ежегодных отпусков, затраты на обязательства по социальному обеспечению работников и изменение резерва на устаревание запасов за вычетом амортизации, отнесенной в состав общих, коммерческих и административных расходов. Показатель AISC представляет собой разновидность совокупных денежных затрат и включает в себя затраты, связанные с поддержанием текущих операций, и дополнительные затраты, которые отражают колебания в себестоимости производства золота на протяжении срока отработки месторождения. Группа полагает, что показатель AISC способствует пониманию экономических параметров золотодобычи. Показатель AISC на унцию проданного золота представляет собой себестоимость производства и продажи одной унции золота, включая затраты на добычу, переработку, транспортировку и аффинаж золота, общие затраты на разработку как традиционных, так и россыпных месторождений, а также дополнительные затраты, указанные в определении показателя AISC. Группа рассчитывает показатель AISC на унцию проданного золота как отношение AISC к общему количеству унций золота, проданных за период.

8 Чистый долг определяется как долгосрочные кредиты и займы плюс краткосрочные кредиты и займы за вычетом денежных средств и их эквивалентов, а также банковских депозитов. Чистый долг не включает активы/обязательства по производным финансовым инструментам, обязательства по восстановлению участков и соблюдению экологических норм, отложенные налоговые сборы, отложенную выручку, отложенную оплату лицензии на разработку месторождения Сухой Лог и прочие долгосрочные обязательства. Этот показатель не рассматривается как альтернатива краткосрочным и долгосрочным заимствованиям и не представляет собой комплексный фактор оценки общей ликвидности Группы.

9 Группа рассчитывает показатель чистый долг/скорректированный показатель EBITDA как отношение чистого долга к скорректированному показателю EBITDA.

10 Капитальные затраты на незавершенное строительство распределены на другие бизнес-единицы, тогда как в сокращенной промежуточной консолидированной финансовой отчетности они представлены как капитальные затраты отдельной бизнес-единицы.

11 Отражает затраты, связанные с геологоразведочной бизнес-единицей, расходы на строительство ВЛ «Раздолинская — Тайга» и ВЛ «Пеледуй — Мамакан».

12 Включая капитализированные расходы на вскрышные работы без учета капитализированных процентов по кредитам и капитализированных затрат по незавершенному капитальному строительству. Подробнее см. Примечание 11 сокращенной промежуточной финансовой отчетности.

13 Без учета затрат на приобретение лицензии на разработку месторождения Сухой Лог и платежей в пользу Ростеха.