Финансовые результаты за первое полугодие 2016 года

Пресс-релиз

ПАО «Полюс»

ПАО «Полюс» (Mосковская биржа — PLZL) («Полюс», «Компания» или «Группа»), крупнейшая золотодобывающая компания России, публикует консолидированные финансовые результаты за первое полугодие 2016 года.

Основные финансовые результаты

• Объем реализации золота по сравнению с первым полугодием 2015 года вырос на 5%, до 837 тыс. унций, вследствие стабильного увеличения производства золота доре на Благодатном, Вернинском и Куранахе на фоне устойчивого роста объемов переработки руды и уровней извлечения.
• Выручка в годовом исчислении увеличилась на 6%, до $1 082 млн, за счет роста объема продаж и позитивного эффекта от Стратегической программы защиты цены (СПЗЦ)¹.
• Заметное сокращение издержек, при котором общие денежные затраты (TCC)² по сравнению с первым полугодием 2015 года снизились на 14%, до $377 за унцию, а совокупные денежные затраты на производство и поддержание (AISC)³ уменьшились на 9%, до $555 за унцию, стало результатом операционных улучшений, девальвации рубля и полномасштабной реализации программы Тотальной оптимизации производства (ТОП).
• Скорректированный показатель EBITDA⁴ в сравнении с первым полугодием 2015 года увеличился на 17% и составил $691 млн, при этом рентабельность по скорректированному показателю EBITDA увеличилась на 6 п.п., достигнув 64%.
• Прибыль за период составила $499 млн, на 16% меньше показателя первого полугодия 2015 года, что главным образом обусловлено влиянием разовых неденежных статей и повышением текущих расходов по налогу на прибыль. Скорректированная чистая прибыль⁵ за отчетный период составила $405 млн.
• В основном вследствие увеличения выплат по налогу на прибыль чистый операционный денежный поток в первом полугодии 2016 года⁶ составил $479 млн, что на 8% ниже соответствующего прошлогоднего показателя.
• Капитальные затраты⁷ выросли до $186 млн (на 94% больше, чем годом ранее) на фоне вступления в активную инвестиционную фазу проекта по освоению Наталкинского месторождения, а также проектов развития действующих активов.
• Объем денежных средств и их эквивалентов и остатков на банковских депозитах на конец первого полугодия 2016 года составил $1 382 млн, снизившись в сравнении с концом 2015 года на 24% в связи с использованием денежных средств для обратного выкупа акций.
• Чистый долг⁸ значительно увеличился и составил $3 469 млн вследствие реализации в первом полугодии 2016 года процедуры обратного выкупа акций.
• Отношение чистого долга⁸ к скорректированному показателю EBITDA⁴ (за последние 12 месяцев) на конец первого полугодия 2016 года составило 2,5x.

Основные операционные результаты

• Суммарный выпуск золота за отчетный период достиг 839 тыс. унций, увеличившись по сравнению с первым полугодием 2015 года на 7%.
• 23 мая на карьере Восточный Олимпиадинского месторождения произошел обвал борта, что привело к приостановке горных работ на девять дней. Сотрудники компании и горная техника не пострадали. Высвободившийся в результате приостановки работы карьера Олимпиады парк техники был использован для наращивания вскрышных работ на Благодатном. Несмотря на инцидент, благодаря отработке ранее накопленных складских запасов объем переработки руды на Олимпиаде вырос, что позволило во втором квартале 2016 года увеличить выпуск золота в квартальном сопоставлении.

Сравнение финансовых результатов за шесть месяцев, окончившихся 30 июня 2016 и 2015 гг.

Капитальные затраты

Капитальные затраты Группы в отчетном периоде увеличились на 94%, до $186 млн против $96 млн в первом полугодии 2015 года, что связано с ростом капзатрат на поддержание производства, а также началом активной инвестиционной фазы проекта по освоению Наталкинского месторождения и проектов развития действующих активов.

Капзатраты на реализацию основного проекта развития Группы — освоения Наталкинского месторождения — по итогам первого полугодия 2016 года выросли на 116%, до $82 млн, вследствие дальнейшего ускорения строительства, включая передел дробления и сгущения хвостов обогащения, а также работ в рамках сооружения насосной станции оборотной воды и пульпонасосной станции хвостов обогащения.

Группа значительно увеличила капзатраты на Олимпиаде, до $33 млн, на фоне проведения в первом полугодии 2016 года основного объема работ по реконфигурации ЗИФ Титимухты. В апреле состоялся успешный ввод в рамках первого этапа модернизации ЗИФ-1, оставшийся комплекс будет запущен в августе.

Капитальные затраты на Благодатном в годовом сопоставлении увеличились на 125%, до $9 млн, главным образом вследствие реализации проекта по модернизации и расширению перерабатывающих мощностей ЗИФ до 8,0 млн т в год, включая запуск дополнительного участка дробления на стадии флотации перед цианированием и установку нескольких грохотов на цикле гравитации. Одновременно компания продолжала выполнять работы по проектированию в рамках проекта кучного выщелачивания.

Существенный рост капзатрат в годовом сопоставлении, до $12 млн, отмечен на Куранахе, что в основном связано со стартом ряда проектов по повышению производительности оборудования и подготовительными работами в рамках запуска кучного выщелачивания. С учетом роста объема горных работ компания приступила к обновлению парка техники.

На Россыпях капзатраты увеличились до $11 млн, что обусловлено ростом объема геологоразведочных работ и продолжающейся реализацией программы по замене изношенного оборудования.

Капитальные затраты по активам

Общие денежные затраты (TCC)

Группа продолжила демонстрировать снижение общих денежных затрат (TCC), которые в первом полугодии 2016 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года сократились на 14% и составили $377 за унцию. Снижению ТСС способствовали высокие операционные результаты, ослабление рубля и мероприятия по повышению эффективности производства. В результате, несмотря на инфляционное давление, все активы Полюса продемонстрировали сокращение издержек.

Общие денежные затраты по активам (TCC), $ за унцию

Наиболее очевидный прогресс был достигнут на Куранахе, где показатель ТСС по сравнению с первым полугодием 2015 года снизился на 24%, до $487 за унцию. Такого результата удалось достичь за счет операционных улучшений, включая рост объема переработки руды, что стало возможным благодаря росту производительности измельчительного оборудования. Это, в свою очередь, способствовало повышению объемов производства. Кроме того, в январе 2016 года был осуществлен выход на оптовый рынок электроэнергии, что оказало заметное позитивное влияние на расходы на электроэнергию.

На крупнейшем месторождении Группы — Олимпиаде — общие денежные затраты снизились по сравнению с первым полугодием 2015 года на 3%, до $416 за унцию. Вовлечение в переработку ранее накопленных складских запасов с пониженным содержанием золота стало причиной временного падения среднего содержания золота в переработанной руде. Вместе с тем снижение этого показателя удалось во многом компенсировать благодаря операционным улучшениям, в частности, за счет увеличения объемов переработки руды вследствие повышения загрузки мощностей ЗИФ Титимухты, а также повышения уровня извлечения.

На Благодатном общие денежные затраты (TCC) в годовом сопоставлении сократились на 21% и составили $279 за унцию, чему главным образом способствовали операционные улучшения, в том числе увеличение уровней содержания и извлечения. Дополнительный позитивный эффект обеспечило ослабление рубля, а также повышение в отчетном периоде производительности отделения рудоподготовки.

На Титимухте показатель TCC по сравнению с первым полугодием 2015 года сократился на 21%, до $396 за унцию, что обусловлено девальвацией рубля и снижением постоянных затрат вследствие ограниченного объема горных работ. Дополнительную поддержку оказали операционные улучшения на этапе переработки, позволившие благодаря селективной переработке накопленной на складах руды повысить уровень содержания в перерабатываемой руде.

На Вернинском общие денежные затраты (TCC) по сравнению с соответствующим прошлогодним показателем снизились на 12%, до $407 за унцию. Основной положительный эффект со стороны производства был получен благодаря более высокому уровню извлечения, который превысил проектное значение (86%). Одновременно ослабление рубля помогло компенсировать негативный эффект от повышения расходов на реагенты, взрывчатые вещества и ремонтные работы.

На Россыпях показатель TCC в первом полугодии 2016 года в годовом сопоставлении сократился на 7% и составил $550 за унцию. Негативное влияние повышения расходов на запчасти и услуги сторонних организаций в рамках горных работ было компенсировано ослаблением рубля.

Совокупные денежные затраты на производство и поддержание (AISC)

Совокупные денежные затраты на производство и поддержание (AISC) в расчете на унцию показали динамику, аналогичную общим денежным затратам (TCC, в расчете на унцию), сократившись по сравнению с первым полугодием 2015 года на 9%, до $555 на унцию. Ключевыми факторами, позволившими продемонстрировать снижение показателя AISC, стали более низкий уровень TCC, сокращение расходов на вскрышу, а также коммерческих и административных расходов. Вместе с тем рост на 300% в годовом сопоставлении капитальных затрат на поддержание производства обусловлен преимущественно масштабной заменой изношенного оборудования и эффектом низкой базы по отношению к первому полугодию 2015 года.

Совокупные денежные затраты на производство и поддержание (AISC) по активам, $ за унцию

Если рассматривать результаты по отдельности, самый эффективный актив Группы — Благодатное — продолжил демонстрировать существенное снижение издержек, на 16% по сравнению с первым полугодием 2015 года, до $375 за унцию. На Россыпях показатель AISC в годовом исчислении вырос на 11% и составил $1 151 за унцию отчасти вследствие сокращения на 6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года объема производства золота в шлихах. Необходимо подчеркнуть сезонность бизнес-модели россыпных месторождений: промывочный сезон начинается во втором квартале года. Также следует отметить, что показатель AISC в первом полугодии 2015 года составил $1 037 за унцию и $725 за унцию за весь прошлый год. Группа ожидает сохранения этой тенденции и в 2016 году.

Прогноз

В первом полугодии 2016 года объем производства золота Группой превысил прогноз. Полюс сделал новый шаг для закрепления своего статуса одной из наиболее эффективных глобальных золотодобывающих компаний. Также Группа ожидает сохранить преимущества, связанные со статусом производителя с низкой себестоимостью, благодаря поступательным операционным улучшениям и дисциплинированному подходу к издержкам.

Информация о конференц-звонке

10 августа в 14:00 по лондонскому времени (16:00 по московскому времени) Полюс проведет конференц-звонок с аналитиками и СМИ, чтобы представить и обсудить финансовые результаты за 1 полугодие 2016 года.

Для участия в звонке позвоните, пожалуйста, по следующим номерам:

Бесплатный звонок из Великобритании 0808 237 0030

Международный звонок в Великобританию +44 (0) 20 3139 4830

Бесплатный звонок из США 1 866 928 7517

Бесплатный звонок из России 8 10 800 2136 5011

PIN-код участника конференции: 96746539#

Запись звонка будет доступна в течение 30 дней после даты публикации данного пресс-релиза.

Звонок в Великобританию: +44 (0) 20 3426 2807

Бесплатный звонок из Великобритании: 0808 237 0026

Звонок в Россию: +7 495 660 4512

Бесплатный звонок из США: 1 866 535 8030

Код для доступа к записи: 675456#

Дополнительная информация:

Для инвесторов
Виктор Дроздов, директор департамента по связям с инвесторами
+7 (495) 641 33 77 drozdovvi@polyus.com

Для СМИ
Артем Горбачев, пресс-секретарь
+7 (495) 641 33 77 gorbachevav@polyus.com

Заявление прогнозного характера

Настоящее сообщение может содержать «заявления о перспективах» относительно Полюса и/или группы Полюс. В целом слова «будет», «может», «должен», «следует», «продолжит», «возможность», «полагает», «ожидает», «намерен», «планирует», «оценивает» и прочие аналогичные выражения являются показателями заявлений о перспективах. Заявления о перспективах содержат элементы риска и неопределенности, вследствие чего фактические результаты могут существенно отличаться от показателей, приведенных в соответствующих заявлениях о перспективах. Заявления о перспективах содержат заявления, касающиеся будущих капитальных затрат, стратегий ведения хозяйственной деятельности и управления, а также развития и расширения деятельности Полюса и/или группы Полюс. Многие из этих рисков и неопределенностей касаются факторов, которые не могут контролироваться или быть точно оценены Полюсом и/или группой Полюс, поэтому на информацию, содержащуюся в этих заявлениях, не следует полагаться как на окончательную, поскольку она предоставляется исключительно по состоянию на дату соответствующего заявления. Полюс и/или какая-либо компания группы Полюс не принимает каких-либо обязательств и не планирует предоставлять обновленную информацию по данным заявлениям о перспективах, за исключением случаев, когда это требуется в соответствии с применимым законодательством.

¹ Стратегическая программа защиты цены включает серию азиатских золотых колларов с нулевой стоимостью («стабилизатор выручки») и форвардные контракты на золото, действие которых в первом полугодии 2016 года распространялось на продажи общим объемом 375 тыс. унций золота.

² «Общие денежные затраты за унцию проданного золота» определяются Группой как частное от деления общих денежных затрат на количество унций золота, проданных за период.

³ «Совокупные денежные затраты на производство и его поддержание за унцию проданного золота» определяются Группой как частное от деления затрат, связанных с поддержанием производства, включая общие денежные затраты, коммерческие и административные расходы, капитальные затраты на поддержание существующих активов, и прочих денежных затрат, относящихся к текущим продажам, на количество проданных за период унций золота.

⁴ «Скорректированный показатель EBITDA» определяется Группой как прибыль до затрат на финансирование, налога на прибыль, доходов/(убытков) от инвестиций (включая по производным финансовым инструментам (ПФИ)), амортизации и процентного дохода и корректируется на разовые статьи. Группа выполнила эти поправки при расчете скорректированного показателя EBITDA, для того чтобы более достоверно продемонстрировать работу ее основных бизнес-единиц и создать метрику, которая, по мнению Группы, обеспечит лучшую базу для сравнения с аналогичными предприятиями отрасли. По мнению Группы, скорректированный показатель EBITDA является значимым для демонстрации прибыльности и эффективности компании. Данный показатель не должен рассматриваться как альтернатива показателям прибыли или операционного денежного потока по МСФО и не должен в обязательном порядке интерпретироваться как комплексный показатель прибыльности либо ликвидности Группы.

⁵ «Скорректированная чистая прибыль» определяется Группой как чистая прибыль, скорректированная на восстановление убытков от обесценения/убытки от обесценения, эффекта от ПФИ, доходов/расходов от курсовых разниц и соответствующего эффекта по налогу на прибыль применительно к разовым статьям.

⁶ Проценты, выплаченные за период, были переведены из категории «денежные средства от операционной деятельности» в категорию «денежные средства от финансовой деятельности». Суммы за сопоставимый период были также пересмотрены.

⁷ Капитальные затраты, начисленные за соответствующий период.

⁸ «Чистый долг» определяется как краткосрочная и долгосрочная задолженность по кредитам и займам за вычетом денежных средств, х эквивалентов и краткосрочных банковских депозитов. Краткосрочные банковские депозиты с первоначальным сроком погашения более трех месяцев могут быть отозваны досрочно и, таким образом, имеют ликвидность, аналогичную наличным денежным средствам и их эквивалентам. Чистый долг не включает активы/ обязательства по ПФИ, обязательства по восстановлению окружающей среды, отложенные налоговые активы и обязательства и прочие долгосрочные обязательства. Данный показатель не должен рассматриваться как альтернатива показателям текущих и долгосрочных кредитов и займов и не должен в обязательном порядке интерпретироваться как комплексный показатель ликвидности Группы.