Финансовые результаты за 2 полугодие 2022 года и 2022 год

ПАО «Полюс» (LSE, MOEX: PLZL) («Полюс», «Компания», или со всеми дочерними предприятиями — «группа») сегодня публикует консолидированные финансовые результаты за 2 полугодие 2022 года и весь 2022 год.

Основные показатели за 2022 год

Общий объем реализации золота в 2022 году составил 2 423 тыс. унций, снизившись относительно предыдущего года на 11%. Это в первую очередь обусловлено снижением объемов производства на Олимпиаде, Благодатном и Наталке. Разница между объемом реализации и общим производством золота (2 541 тыс. унций) вызвана главным образом накоплением золота в концентрате, произведенном в 4 квартале 2022 года. Реализация концентрата, как правило, по динамике запаздывает от производства на несколько месяцев. Остатки концентрата будут реализованы в 2023 году и отражены в соответствующих финансовых результатах группы.
Выручка за отчетный период составила $4 257 млн, сократившись на 14% по сравнению с 2021 годом. Это произошло в результате вышеупомянутого снижения объемов производства, а также вследствие снижения в годовом сопоставлении средней цены реализации аффинированного золота.
Общие денежные затраты (TCC) по итогам 2022 года увеличились на 28% к уровню 2021 года и достигли $519 на унцию. Это отражает снижение среднего содержания золота в переработке почти на всех рудных месторождениях. Инфляция стоимости расходных материалов, индексация заработной платы и укрепление рубля также негативно повлияли на динамику затрат Компании в 2022 году.
Скорректированный показатель EBITDA за отчетный период составил $2 584 млн, на 27% меньше, чем за 2021 год. Снижение обусловлено сокращением объемов реализации золота и увеличением ТСС на унцию.
Капитальные затраты (капзатраты) увеличились с $928 млн в 2021 году до $1 119 млн в 2022 году. Рост капзатрат связан с их увеличением на всех бизнес-единицах группы.
Отношение чистого долга (включая деривативы) к скорректированному показателю EBITDA выросло до 0,9x с 0,6x на конец 2021 года. Это произошло на фоне увеличения чистого долга и снижения скорректированного показателя EBITDA за последние 12 месяцев.

Основные показатели за 2 полугодие 2022 года

Общий объем реализации золота по итогам 2 полугодия составил 1 408 тыс. унций, что на 39% выше, чем в 1 полугодии 2022 года, и свидетельствует о росте производства золота на всех действующих активах группы.
Выручка за отчетный период составила $2 405 млн, увеличившись на 30% по сравнению с 1 полугодием 2022 года. Средняя цена реализации аффинированного золота снизилась к 1 полугодию 2022 года.
Показатель общих денежных затрат (ТСС) группы за 2 полугодие увеличился до $580 на унцию с $435 в 1 полугодии 2022 года. Это связано с сезонным увеличением добычи золота на россыпных месторождениях с более высокими затратами, сохраняющейся инфляцией стоимости расходных материалов, а также с индексацией заработной платы, снижением среднего содержания золота в переработанной руде на Наталке и Вернинском и укреплением рубля. Данные факторы были частично нивелированы повышением содержания в переработке на Олимпиаде относительно 1 полугодия 2022 года.
Скорректированный показатель EBITDA во 2 полугодии 2022 года составил $1 369 млн, на 13% выше, чем в 1 полугодии ($1 215 млн). Рост был обусловлен увеличением объемов реализации золота за этот отчетный период.
Капзатраты увеличились с $384 млн в 1 полугодии 2022 года до $735 млн во 2 полугодии, поскольку «Полюс» ускорил реализацию программы капвложений.

ПРОГНОЗЫ НА 2023 ГОД

Прогноз производства

По оценке «Полюса», производство золота в 2023 году составит 2,8 млн — 2,9 млн унций. Увеличению производства в годовом сопоставлении, как ожидается, будет способствовать прежде всего повышение содержания золота в переработке на Олимпиаде, поскольку горные работы будут проводиться на участках карьера Восточный с богатой рудой.

Прогноз общих денежных затрат (TCC)

«Полюс» планирует сохранить общие денежные затраты (ТСС) на уровне 2022 года и прогнозирует этот показатель на 2023 год в пределах $500 — $550 на унцию. Компания ожидает, что влияние факторов роста стоимости основных расходных материалов и затрат на персонал будет нивелировано за счет улучшения динамики затрат на Олимпиаде вследствие повышения содержания в переработке и более заметного эффекта от реализации попутного продукта, а также благодаря продолжающейся реализации инициатив по контролю над издержками.

Прогноз капитальных расходов¹

«Полюс» прогнозирует капитальные затраты в пределах $1 300 млн — $1 400 млн.

Помимо текущих проектов «Полюса», прогноз капитальных затрат включает:

Реализацию ранее объявленных проектов на Куранахе и Наталке, а именно
- расширение действующих мощностей кучного выщелачивания на Куранахе с 1,5 млн т до 5,0 млн т в год;
- инженерные и подготовительные строительные работы для нового комплекса кучного выщелачивания на Куранахе годовой производительностью 12,5 млн т;
- внедрение передела флотации на Наталке;
расширение хвостохранилища на Вернинском.

См. подробнее о новых проектах развития в презентации финансовых результатов за 2022 год (https://polyus.com/ru/investors/results-and-reports/).

Информация о дивидендах

Совет директоров «Полюса» отмечает приверженность Компании действующей дивидендной политике и планирует принять окончательное решение о рекомендации по размеру дивидендов за 2022 год в период до проведения годового общего собрания акционеров (ГОСА). Дата ГОСА и рекомендация по размеру дивидендов будут объявлены после принятия Советом директоров в течение следующих ближайших месяцев соответствующего решения в соответствии с законодательством Российской Федерации.

При рассмотрении вопроса о рекомендации по размеру дивидендов Совет директоров примет во внимание постоянно меняющиеся экономические условия и влияние этих изменений на деятельность Компании.

События после отчетной даты

Еврооблигации

В феврале 2023 года группа выплатила основной долг и накопленные проценты по облигациям со ставкой купона 5,25% годовых и погашением в 2023 году («Облигации») на общую сумму $340 млн из собственных денежных средств.

Указанные выплаты были осуществлены двумя траншами:

Денежные средства, зарезервированные для купонных выплат, запланированных на 7 августа 2022 года и 7 февраля 2023 года, а также основная сумма долга по Облигациям были перечислены в адрес основного платежного агента группы (the Bank of New York Mellon). Указанные денежные средства были перечислены платежным агентом в адрес международных клиринговых систем для последующей выплаты владельцам Облигаций, права которых учитываются в международных клиринговых системах.
Группа также перечислила денежные средства в российских рублях для выплаты купона и основной суммы долга держателям Облигаций, права которых учитываются в российской депозитарной инфраструктуре.

После исполнения группой вышеуказанных переводов денежных средств, которые были осуществлены в соответствии с документацией по Облигациям, измененной по результатам успешного завершения процедуры Получения согласия в 2022 году, обязательства группы в отношении иностранных и российских держателей Облигаций считаются выполненными.

Выпуск облигаций в рублях

В феврале 2023 года «Полюс» разместил пятилетний выпуск облигаций, номинированных в российских рублях (объемом 20 млрд рублей со ставкой купона 10,40% годовых). Компания намерена направить привлеченные в ходе размещения средства в первую очередь на общекорпоративные цели и на реализацию инвестиционных проектов.

Программы депозитарных расписок

В настоящее время Компания находится на финальной стадии переговоров с потенциальным депозитарием-преемником для своих программ депозитарных расписок по Правилу 144А, Положению S и программы американских депозитарных расписок Первого уровня («Программы депозитарных расписок»), который заменит The Bank of New York Mellon, прекращающего функцию депозитария.

«Полюс» подтверждает намерение сохранить Программы депозитарных расписок с допуском к торгам на признанных фондовых биржах.

Сравнение финансовых результатов

$ млн (если не указано иное)	2022	2021	Изм. за год	2 п/г 2022	1 п/г 2022	Изм. за п/г	2 п/г 2021	Изм. за год
Операционные показатели
Производство золота (тыс. унций)²	2 541	2 717	(6%)	1 473	1 068	38%	1 454	1%
Реализация золота (тыс. унций)	2 423	2 736	(11%)	1 408	1 015	39%	1 488	(5%)
Финансовые результаты
Выручка	4 257	4 966	(14%)	2 405	1 852	30%	2 693	(11%)
Операционная прибыль	1 898	2 959	(36%)	862	1 036	(17%)	1 594	(46%)
Рентабельность по операционной прибыли	45%	60%	(15) п.п.	36%	56%	(20) п.п.	59%	(23) п.п.
Прибыль за период	1 559	2 278	(32%)	172	1 387	(88%)	1 185	(85%)
Базовая прибыль на акцию ($)	11,53	16,82	(31%)	1,27	10,26	(88%)	8,71	(85%)
Разводненная прибыль на акцию ($)	11,47	16,77	(32%)	1,26	10,24	(88%)	8,69	(86%)
Скорректированная чистая прибыль³	1 516	2 287	(34%)	724	792	(9%)	1 236	(41%)
Рентабельность по скорректированной чистой прибыли	36%	46%	(10) п.п.	30%	43%	(13) п.п.	46%	(16) п.п.
Скорректированная EBITDA⁴	2 584	3 529	(27%)	1 369	1 215	13%	1 880	(27%)
Рентабельность по скорректированной EBITDA	61%	71%	(10) п.п.	57%	66%	(9) п.п.	70%	(13) п.п.
Чистый денежный поток от операций	1 881	2 936	(36%)	1 180	701	68%	1 557	(24%)
Капитальные затраты⁵	1 119	928	21%	735	384	91%	622	18%
Денежные затраты
Общие денежные затраты (TCC) на проданную унцию ($)⁶	519	405	28%	580	435	33%	420	38%
Общие денежные затраты на производство и поддержание (AISC) на проданную унцию ($)⁷	981	715	37%	1 095	825	33%	765	43%
Финансовое состояние
Денежные средства и их эквиваленты	1 317	1 343	(2%)	1 317	780	69%	1 343	(2%)
Чистый долг (с учетом деривативов)⁸	2 269	2 197	3%	2 269	2 452	(7%)	2 197	3%
Чистый долг (с учетом деривативов)/скорректированная EBITDA (x)⁹	0,9	0,6	50%	0,9	0,8	13%	0,6	50%

Общие денежные затраты (ТСС)

Показатель ТСС группы за 2 полугодие увеличился до $580 на унцию с $435 в 1 полугодии 2022 года. Это связано с сезонным ростом добычи золота на россыпных месторождениях с более высокими затратами и обусловлено сохраняющейся инфляцией стоимости расходных материалов, индексацией заработной платы и снижением среднего содержания золота в переработке на Наталке и Вернинском, а также укреплением рубля. Данные факторы были частично нивелированы повышением содержания золота в переработке на Олимпиаде относительно 1 полугодия 2022 года.

В 2022 году показатель ТСС группы увеличился на 28% по сравнению с 2021 годом и составил $519 за унцию. Это отражает снижение среднего содержания золота в переработке почти на всех рудных месторождениях. На динамике ТСС в 2022 году также негативно сказался рост цен на расходные материалы, индексация заработной платы и укрепление рубля, причем эти факторы были характерны для всех месторождений Компании.

Во 2 полугодии 2022 года показатель ТСС Олимпиады составил $563 на унцию, увеличившись на 30% к предыдущему полугодию. Помимо вышеупомянутых факторов, на динамику ТСС также повлияли плановые ремонтные работы на ЗИФ-1 и ЗИФ-2, в то время как повышение уровней содержания золота в переработке отчасти компенсировало эффект этих негативных факторов в отчетном полугодии. В 2022 году показатель ТСС Олимпиады составил $509 на унцию против $369 в 2021 году. Увеличение также было обусловлено сокращением объемов реализации золото-сурьмянистого флотоконцентрата. Последний фактор привел к меньшему эффекту от реализации попутного продукта ($4 на унцию в 2022 году против $18 годом ранее).

Показатель ТСС Благодатного во 2 полугодии 2022 году составил $455 на унцию, увеличившись к 1 полугодию на 12%. Основными негативными факторами, оказавшими влияние на динамику показателя ТСС на Благодатном во 2 полугодии 2022 года, стали укрепление рубля, инфляционное давление и индексация заработной платы. Отчасти это было нивелировано повышением содержания золота в переработке (с 1,48 г/т в 1 полугодии 2022 до 1,59 г/т во 2 полугодии 2022). В 2022 году показатель ТСС Благодатного увеличился на 18% в годовом сопоставлении, составив $434 на унцию.

Во 2 полугодии 2022 года показатель ТСС Наталки вырос до $493 на унцию, что на 29% выше уровня 1 полугодия 2022 года и отражает, в частности, увеличение затрат на ремонты и снижение коэффициента извлечения. Показатель ТСС за 2022 год достиг $441 на унцию, на 20% больше, чем в 2021 году. Увеличение показателя ТСС Наталки, как Олимпиады и Благодатного, главным образом связано со снижением среднего содержания золота в переработке, укреплением рубля, инфляцией стоимости основных расходных материалов и индексацией заработной платы.

Показатель ТСС Вернинского во 2 полугодии 2022 года вырос на 24% к предыдущему полугодию, составив $500 на унцию, ввиду вышеупомянутых факторов и роста расходов на ремонты. В 2022 году показатель ТСС Вернинского увеличился на 27% в годовом сопоставлении, до $456 на унцию. К росту показателя ТСС Вернинского, помимо факторов, характерных для всех действующих активов, также привело повышение ставки НДПИ (с 2,4% до 6,0%) после завершения действия статуса участника регионального инвестиционного проекта. Благодаря повышению часовой производительности Вернинской ЗИФ (до исторического рекорда 468 т/ч) и коэффициента использования оборудования (КИО), по годовой производительности фабрика вышла на 3,8 млн т в год. Это позволило смягчить эффект тех факторов, которые отрицательно сказались на динамике ТСС в 2022 году.

На Куранахе показатель ТСС во 2 полугодии 2022 года вырос на 11% к предыдущему полугодию и составил $716 на унцию. Ввиду сезонности кучного выщелачивания во 2 полугодии увеличилась доля золота с более низкими издержками с площадки кучного выщелачивания в общем объеме реализации. Это позволило уменьшить рост ТСС на Куранахе и отчасти нивелировать увеличение расходов на ремонты, а также эффект от инфляции затрат на расходные материалы, от индексации заработной платы и укрепления рубля. В 2022 году показатель ТСС на Куранахе составил $684 на унцию, что на 20% больше по сравнению с 2021 годом.

Во 2 полугодии 2022 года показатель ТСС на Россыпях составил $1 244 на унцию. За 2022 год этот показатель увеличился на 30% в годовом сопоставлении, до $1 234 на унцию.

Совокупные денежные затраты на производство и поддержание (AISC)

Во 2 полугодии 2022 года показатель AISC группы вырос до $1 095 на унцию, что на 33% превышает уровень 1 полугодия 2022 года и отражает, в частности, увеличение капитальных затрат на поддержание производства на всех месторождениях.

В 2022 году показатель AISC составил $981 на унцию, что на 37% больше, чем годом ранее. Помимо увеличения ТСС и капитальных затрат на поддержание производства, рост показателя AISC группы в годовом сопоставлении также объясняется сокращением объемов реализации золота по сравнению с 2021 годом.

Несмотря на рост показателей ТСС и AISC, Компания по-прежнему входит в первую десятку мировых производителей по кривой денежных затрат даже на фоне инфляционного давления в мировой металлургии и горной добыче.

Управление долговой нагрузкой

Общий долг Компании увеличился с $3 540 млн на конец 2021 года до $3 586 млн на конец 2022 года ($3 232 млн на 30 июня 2022 года).

На 31 декабря 2022 года денежная позиция Компании оценивалась в $1 317 млн, по сравнению с $1 343 млн на конец 2021 года ($780 млн на 30 июня 2022 года). Чистый долг Компании увеличился с $2 197 млн в 2021 году до $2 269 млн в 2022 году ($2 452 млн на 30 июня 2022 года).

Изменение денежной позиции обусловлено, помимо прочих факторов, выплатами по выпуску облигаций с погашением в 2022 году (на общую сумму $494 млн), а также приобретением золоторудного месторождения «Чульбаткан» за $140 млн. Этот отток денежных средств был компенсирован поступлениями от выпуска пятилетних облигаций в юанях (объемом 4,6 млрд юаней со ставкой купона 3,80% годовых).

Капитальные затраты

Во 2 полугодии 2022 года капитальные затраты составили $735, что на 91% превышает $384 млн за 1 полугодие 2022 года. Рост связан с тем, что Компания ускорила реализацию программы капвложений.

По итогам 2022 года капитальные затраты увеличились до $1 119 млн против $928 млн в 2021 году. Этот рост отражает повышение капзатрат на всех бизнес-единицах.

На Олимпиаде Компания увеличила производительность комплекса БИО, запустив в эксплуатацию четыре дополнительных реактора на БИО-2. «Полюс» завершил реализацию программы разведочного бурения глубоких горизонтов и флангов. Компания также закончила работы по строительству и установке сервисного комплекса для автотранспортного цеха.
На Благодатном завершены работы по закрытию теплового контура зданий ЗИФ. Основные работы по устройству фундаментов для внедрения циклично-поточной технологии (ЦПТ) также были завершены в течение 2022 года. Кроме того, установлены мельница полусамоизмельчения (МПСИ) и оборудование для отделения десорбции. Завершено строительство мостового перехода через р. Енашимо.
На Наталке Компания завершила создание первого и второго ярусов дамбы основного хвостохранилища. На ЗИФ Наталки проведены промышленные испытания технологии флотации. Основываясь на полученных положительных результатах, «Полюс» принял решение внедрить на ЗИФ передел флотации.
На Вернинском Компания в 2022 году завершила комплексные инженерные исследования в рамках проекта по строительству нового хвостохранилища.
На Куранахе ведется активная фаза строительства в рамках проекта по увеличению годовой производительности ЗИФ Куранаха до 7,5 млн т. Бóльшая часть основного технологического оборудования, включая детали шаровой мельницы, доставлены на промплощадку. Завершены строительные работы на сгустителях, введены в эксплуатацию новые компрессорные установки, установлены 16 колонн сорбции. Компания также доработала технические решения по увеличению производительности существующих мощностей кучного выщелачивания на Куранахе с 1,5 млн т до 5,0 млн т в год. «Полюс» также продолжает инженерные изыскания в рамках проекта, который предусматривает строительство новой площадки кучного выщелачивания годовой производительностью 12,5 млн т в Южной части (Южная группа месторождения Куранахского рудного поля).
На Сухом Логе продолжается строительство подстанции «Витим» и энергосети 220 кВ, которые являются частью проекта «Полюса» по техническому присоединению Сухого Лога к существующим энергосетям. «Полюс» также завершил разработку проектной документации по увеличению складских мощностей в Таксимо и приступил к подготовительным к строительству работам. В 2022 году Компания завершила разработку генерального плана по проекту и продолжает работу над проектной документацией по вспомогательной инфраструктуре и хвостохранилищу. В рамках проекта Компания прекратила взаимодействие с некоторыми международными производителями технологического оборудования, но уже определила альтернативных поставщиков. Команда технических специалистов «Полюса» продолжает работу по корректировке изначальной проектной документации, сосредоточившись на реконфигурации ЗИФ, включая перепроектирование здания и фундамента ЗИФ, с учетом пересмотренного перечня технологического оборудования.

Структура капитальных затрат¹¹

$ млн	2022	2021	Изм. за год	2 п/г 2022	1 п/г 2022	Изм. за п/г	2 п/г 2021	Изм. за год
Олимпиада	199	197	1%	135	64	н/д	133	2%
Благодатное	250	238	5%	174	76	н/д	171	2%
Наталка	148	110	35%	102	46	н/д	65	57%
Вернинское	102	79	29%	73	29	н/д	50	46%
Россыпи	30	27	11%	17	13	31%	17	0%
Куранах	129	94	37%	90	39	н/д	69	30%
Сухой Лог	88	69	28%	57	31	84%	47	21%
Капзатраты на проекты ИТ	71	51	39%	37	34	9%	35	6%
Прочее	102	63	62%	50	52	(4%)	35	43%
Капзатраты	1 119	928	21%	735	384	91%	622	18%
Капитализированные статьи, нетто	218	227	(4%)	100	118	(15%)	131	(24%)
Изменение оборотного капитала вследствие инвестиций в основные средства	18	(25)	н/д	(31)	49	н/д	(40)	(23%)
Приобретение основных средств	1 355	1 130	20%	804	551	46%	713	13%

Во 2 полугодии 2022 года общие затраты на приобретение основных средств увеличились до $804 млн, тогда как полугодием ранее они составляли $551 млн.

Это прежде всего отражает соответствующее увеличение вышеуказанных общих капитальных затрат.

В 2022 году общие затраты на приобретение основных средств увеличились до $1 355 млн по сравнению с $1 130 млн в 2021 году.

Для инвесторов и СМИ

Виктор Дроздов
Директор департамента деловых коммуникаций и связей с инвесторами
+7 (495) 641 33 77
drozdovvi@polyus.com

Прогнозные заявления

Настоящее сообщение может содержать «заявления прогнозного характера» относительно «Полюса» и/или группы «Полюс». В целом слова «будет», «может», «должен», «следует», «продолжит», «возможность», «полагает», «ожидает», «намерен», «планирует», «оценивает» и прочие аналогичные выражения являются показателями заявлений о перспективах. Заявления прогнозного характера содержат элементы риска и неопределенности, вследствие чего фактические результаты могут существенно отличаться от показателей, приведенных в соответствующих заявлениях о перспективах. Заявления прогнозного характера содержат утверждения, касающиеся будущих капитальных затрат, стратегий ведения хозяйственной деятельности и управления, а также развития и расширения деятельности «Полюса» и/или группы «Полюс». Многие из этих рисков и неопределенностей касаются факторов, которые не могут контролироваться или быть точно оценены «Полюсом» и/или группой «Полюс», поэтому на информацию, содержащуюся в этих заявлениях, не следует полагаться как на окончательную, поскольку она предоставляется исключительно по состоянию на дату соответствующего заявления. «Полюс» и/или какая-либо компания группы «Полюс» не принимает каких-либо обязательств и не планирует предоставлять обновленную информацию по данным заявлениям прогнозного характера, за исключением случаев, когда это требуется в соответствии с действующим законодательством.

Финансовые результаты за 2 полугодие 2022 года и 2022 год 785 Кб